因市场需(xū)求(qiú)减少，正在持(chí)续发(fā)力的存储(chǔ)芯片巨(jù)头兆易创新（603986），一季度归母净利润同(tóng)比大(dà)降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已(yǐ)累(lèi)计减持(chí)该公司股票约603万(wàn)股(gǔ)，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅在(zài)2022年四季度(dù)小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一明(míng)的一致行(xíng)动(dòng)人香港(gǎng)赢富得有限公司，将减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易(yì)创新股(gǔ)价为112.48元，总市(shì)值(zhí)为750亿元。

　　一季度净(jìng)利(lì)突(tū)降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示(shì)，公司一季度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少，公司营业(yè)收入(rù)同比下降，毛利率下降(jiàng)，导致(zhì)毛利(揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音lì)润同比减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显示(shì)，公司2022年营业(yè)收(shōu)入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务收(shōu)入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务(wù)收入减少约1.11亿(yì)元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制器业(yè)务增加(jiā)约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储(chǔ)器业务(wù)、传感器业务收入减少(shǎo)主要是受消费市场需求疲软影响，而微控制(zhì)器业务收入增加(jiā)得益(yì)于公司多元(yuán)化产品(pǐn)布局，其(qí)来自工业、网通领域的收入增加弥补了消费(fèi)领域的收入下(xià)滑，并(bìng)带(dài)动微(wēi)控制器业务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆(zhào)易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方(fāng)面(miàn)的(de)影响，一方面，财务费(fèi)用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要(yào)是美元兑人民币汇率上升(shēng)，汇兑收益增加。另一方面，收入减少(shǎo)，毛利(lì)同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费(fèi)用和研发(fā)费用同(tóng)比增加(jiā)约(yuē)1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊销(xiāo)等费用(yòng)的增(zēng)加(jiā)；资产(chǎn)减值损失同比(bǐ)增加约2.18亿元(yuán)，其中存货计提减(jiǎn)值同(tóng)比增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从(cóng)2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的(de)诺(nuò)安成长混(hùn)合基金，已累计减持约603万(wàn)股，混(hùn)沌投资老板葛(gé)卫东则仅在2022年(nián)四(sì)季度小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一(yī)致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万(wàn)股

　　兆(zhào)易(yì)创新同日(rì)还公告(gào)，实际控制人朱一(yī)明(míng)的一致(zhì)行动人香港赢富得(dé)有限公司，拟自披(pī)露(lù)该减持计划公告日起15个(gè)交易日后的6个月(yuè)内，采取(qǔ)集中竞(jìng)价交(jiāo)易方式(shì)，减持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三块，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器(qì)，其中，存储芯(xīn)片占比约为59％。

　　在存(cún)储(chǔ)器方面(miàn)，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易(yì)创新目前市占率排(pái)名(míng)全球第(dì)三(sān)，竞争(zhēng)对手(shǒu)主要有旺宏(hóng)、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上(shàng)，行业(yè)内(nèi)供应商包括铠侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子(zi)等企业(yè)占据了较高的市场(chǎng)份(fèn)额。兆易创新通过差(chà)异化产品需求切入该细分领(lǐng)域市场(chǎng)，以实现局(jú)部应(yīng)用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用(yòng)于手机、机顶盒、数(shù)据(jù)卡、网(wǎng)通(tōng)产品(pǐn)、通讯设备等消费类产(chǎn)品，公司在技术(shù)、产(chǎn)品(pǐn)以(yǐ)及市场应用方(fāng)面都(dōu)处于领先地位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展应用领(lǐng)域至(zhì)汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄(lǒng)断，主要的(de)DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电(diàn)子(zi)、SK海力士和美国的美光(guāng)科技，占据全球90％以上的市场份额，排名(míng)其后(hòu)的(de)多(duō)为(wèi)中国台湾(揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音wān)地(dì)区的企(qǐ)业。兆(zhào)易(yì)创新主要通过其兄弟(dì)公(gōng)司长鑫存(cún)储参与竞(jìng)争，从趋势(shì)来看，其产业技(jì)术(shù)开始起步发展，但(dàn)占比依旧很(hěn)低。

　　根据世界半导体(tǐ)贸易统(tǒng)计组(zǔ)织（WSTS）的数据(jù)，2022年(nián)全球半导(dǎo)体市场规模(mó)为(wèi)5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著(zhù)放缓，而2023年全球半导体市(shì)场(chǎng)的销售(shòu)额预计则(zé)将小幅下滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年(nián)全(quán)球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连(lián)续(xù)两年的双位(wèi)数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基(jī)金重仓股，截至(zhì)一季末，多家基金公司旗下被动和主动(dòng)型基金持(chí)有(yǒu)该(gāi)股(gǔ)。

　　从(cóng)前十大流通股东变化看(kàn)，一季度银河(hé)创新(xīn)成长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是持有(yǒu)该(gāi)股(gǔ)最多的主动偏(piān)股(gǔ)基金，不过，两只(zhǐ)基金(jīn)均在(zài)一季(jì)度减持了兆易创(chuàng)新，其中诺(nuò)安成长减持近272万股，减持比例超25％。

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