为了让自己的限售股解(jiě)禁后能获得好的回报，上市公司董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露(lù)了一则行政(zhèng)处罚(fá)决定(dìng)书，引发市(shì)场关(guān)注。时(shí)为新美星董(dǒng)事长何(hé)德平和其(qí)配偶黄(huáng)秀芳提(tí)供(gōng)资金，委托蒋(jiǎng)维对(duì)新美星进行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持、抬高(gāo)公司(sī)股价，以便后续自己减持(chí)获利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新(xīn)美(měi)星(xīng)，影(yǐng)响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证(zhèng)券市场行(xíng)为(wèi)，罚没(méi)合(hé)计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎(zěn)么回(huí)事。

　　<赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读img alt="惊呆了！董事长雇人拉抬股(gǔ)价、高位(wèi)出货，竟辩称是" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230528075705597.png">

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的(de)信息，新美(měi)星董事长、法(fǎ)定代表人、实际控(kòng)制人何(hé)德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有(yǒu)限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证(zhèng)金约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所掌控(kòng)的上海海得泽广(guǎng)投资(zī)管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们提供资金(jīn)的目的(de)是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便(biàn)何德平(píng)所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保(bǎo)证金后，即开始利用(yòng)控制的证券账户并联合其他市场资金在二级市场买(mǎi)入并交易(yì)“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈其(qí)操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合(hé)毛明土、李传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明(míng)土、李传(chuán)武控(kòng)制各自(zì)筹得(dé)的(de)证券账户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此期(qī)间，主要由蒋维与毛明土联(lián)系(xì)，传递、沟通各自(zì)操(cāo)盘(pán)情况，以利于两方交易(yì)决策(cè)，更(gèng)好地共同抬高“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根(gēn)据监管披露(lù)的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个(gè)证券账户（简称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用(yòng)资金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易“新美(měi)星(xīng)”，影响(xiǎng)股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬(tái)股价、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具体来(lái)看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证券账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），是怎么拉(lā)高“新美星”股(gǔ)价，然(rán)后出货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占市场申(shēn)卖量比例超(chāo)20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股(gǔ)总(zǒng)数(shù)占总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股(gǔ)本的比例8.13％。账户(hù)组具备(bèi)资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大(dà)量买入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买入成(chéng)交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年(nián)4月3日(rì)，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价(jià)或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组同期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成(chéng)交股数（不(bù)含(hán)对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出(chū)“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指1.55个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数1.03个(gè)百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还(hái)多(duō)次(cì)实施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖(mài)出获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金和(hé)相关税费，账(zhàng)户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托(tuō)理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚(fá)没近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理人提出(chū)多(duō)点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚(fá)：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明(míng)蒋维受何德(dé)平或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理(lǐ)”不(bù)等同于(yú)“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维没(méi)有将其与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)等人(rén)讨论交易新美星的(de)情(qíng)况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉(shè)案股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)过股东名(míng)册；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各(gè)自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维账户组利益(yì)与何德(dé)平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部(bù)分用于(yú)偿(cháng)还债务，部分用于(yú)非(fēi)法活动(dòng)，属于欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)不(bù)应对(duì)毛明土账户(hù)组(zǔ)、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔(bǐ)录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平(píng)对(duì)黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提(tí)供款项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为(wèi)，不应推定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读理(lǐ)财关(guān)系等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监会回应，经(jīng)复(fù)核(hé)，对当(dāng)事人及其(qí)代理人的主要陈述(shù)意(yì)见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵行(xíng)为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托其(qí)通过二(èr)级(jí)市场(chǎng)交(jiāo)易影(yǐng)响新美星股价，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈交(jiāo)易情(qíng)况；何德(dé)平知悉并(bìng)参与了本案行为；上述(shù)行为的实(shí)质是操纵股价(jià)，并非合(hé)法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有(yǒu)共同影响“新(xīn)美星”股价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联合影响股价的行动，属(shǔ)于共同操(cāo)纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担(dān)，证监会(huì)表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星”客(kè)观上为后续的(de)合谋操纵起到一定程度(dù)锁仓的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的合作(zuò)，知道(dào)蒋维已经有(yǒu)一定(dìng)底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明(míng)土(tǔ)和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一致(zhì)。在此(cǐ)基础上(shàng)，在认定(dìng)及处(chù)罚时将合谋各方视为一个整体(tǐ)，不区别对待各(gè)方账户(hù)组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述(shù)行(xíng)为(wèi)违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》规定(dìng)，证监(jiān)会决(jué)定：就(jiù)操纵证券市(shì)场行为(wèi)，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)没收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万元，并(bìng)处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中，对何德平(píng)、黄秀(xiù)赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读芳罚款2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明(míng)土、李传武分别罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信息披露(lù)违法

　　被予以警告(gào)并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平(píng)信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)的相关情况，行政处罚决定(dìng)书披(pī)露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海得(dé)泽(zé)广代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股股份(fèn)，占新美(měi)星上市时总股本的1％。上市(shì)后(hòu)，该(gāi)部分股票继续(xù)由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星(xīng)”股票，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信息披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为(wèi)兰某代(dài)持(chí)，股份减持决(jué)策由海得(dé)泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原(yuán)因系兰某(mǒu)向(xiàng)黄秀(xiù)芳归还借(jiè)款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉(shè)案股份仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资(zī)者决策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关银行账(zhàng)户流水，结合何德(dé)平(píng)、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持资(zī)金和减持所得系家庭(tíng)共同(tóng)财产，可以认定海得泽广(guǎng)代何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当(dāng)事(shì)人所提(tí)相关(guān)理由不具(jù)有事实和法(fǎ)律依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为上(shàng)市公司实际控制人，未(wèi)如实告(gào)知上(shàng)市(shì)公司上(shàng)述持(chí)股情况，导致新美星在(zài)相(xiāng)关公告(gào)中(zhōng)均未披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三(sān)条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监会决定：就信(xìn)息披露违法(fǎ)行为，对(duì)何德平给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

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