因(yīn)市场需求减少(shǎo)，正在持(chí)续发(fā)力(lì)的存储芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一(yī)季度归(guī)母净利润(rùn)同(tóng)比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基(jī)金，已累计减持(chí)该公司股票(piào)约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实(shí)际(jì)控(kòng)制人朱一明的一致行(xíng)动人香港赢(yíng)富得有限公司，将减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创新股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元(yuán)。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易(yì)创新4月27日披露的2023年一(yī)季报显(xiǎn)示，公司一季度归母净(jìng)利润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片产(chǎn)品市场需求减少，公司(sī)营业收入同(tóng)比(bǐ)下(xià)降(jiàng)，毛(máo)利率下降，导(dǎo)致毛利润同(tóng)比(bǐ)减少。

　　当日同(tóng)时发布(bù)的(de)2022年(nián)年(nián)报显(xiǎn)示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存(cún)储器业(yè)务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存(cún)储器(qì)业务、传感(gǎn)器业务(wù)收(shōu)入减少主(zhǔ)要(yào)是受消费市场需(xū)求疲(pí)软影响，而微(wēi)控制器业(yè)务收(shōu)入(rù)增(zēng)加得益于公(gōng)司多(duō)元化产(chǎn)品布局，其来自(zì)工(gōng)业、网通领域的(de)收(shōu)入增(zēng)加(jiā)弥补了消费领域的(de)收入(rù)下滑，并带动(dòng)微控制器业(yè)务(wù)收(shōu)入(rù)增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年(nián)兆易(yì)创新为(wèi)20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要是(shì)美元兑人(rén)民币(bì)汇率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一(yī)方面，收入(rù)减少(shǎo)，毛利同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费用和(hé)研发费(fèi)用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人(rén)工、折旧摊销等费用的增(zēng)加；资(zī)产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿元，其(qí)中存(cún)货(huò)计提(tí)减值同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比增(zēng)加0.86亿元。

　　二(èr)级(jí)市场上，从2022年四(sì)季(jì)度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混(hùn)合基金，已(yǐ)累计(jì)减持约603万股，混(hùn)沌投(tóu)资老(lǎo)板(bǎn)葛(gé)卫东则(zé)仅在2022年(nián)四季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的(de)一致行动(dòng)人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆(zhào)易(yì)创新同日还公告，实际控制(zhì)人朱一(yī)明的一致行(xíng)动人(rén)香港赢(yíng)富(fù)得有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，拟自披露该减持计划(huà)公告日(rì)起(qǐ)15个交易日(rì)后的(de)6个(gè)月(yuè)内，采取集中竞价交易方式，减持不(bù)超过1190.5万股股份，约占公司股份(fèn)总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥新(xīn)的业务主(zhǔ)要有三块，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器(qì)，其中，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前市占率排名全球第(dì)三，竞(jìng)争对手主要有旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品(pǐn)上(shàng)，行业内(nèi)供(gōng)应(yīng)商包括(kuò)铠侠、华邦(bāng)电(diàn)子、旺(wàng)宏电子等企业占据了较高的市场(chǎng)份(fèn)额。兆易创新通过差异化产(chǎn)品需求切(qiè)入该(gāi)细分领域市(shì)场(chǎng)，以(yǐ)实现局部应(yīng)用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通(tōng)讯设备等消费类产(chǎn)品，公司在技术、产品以(yǐ)及市场应(yīng)用方面都(dōu)处于领先地位。随(suí)着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓展(zhǎn)应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存(cún)储器产(chǎn)业处(chù)于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩(hán)国的三星电子、SK海(hǎi)力(lì)士和美国的(de)美光(guāng)科技，占(zhàn)据(jù)全球90％以上的(de)市场份(fèn)额(é)，排名其(qí)后(hòu)的(de)多为中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其(qí)兄弟公(gōng)司长鑫(xīn)存储参与竞争，从趋势来看，其产业技术开(kāi)始起步发(fā)展(zhǎn)，但占比依旧(jiù)很低。

　　根(gēn)据世界(jiè)半导体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全(quán)球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年全(quán)球半导(dǎo)体市场的(de)销售额预计则将小幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市(shì)场数据显示，2022年全球存(cún)储市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下跌15％，结束(shù)连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌(diē)17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新是基金重仓(cāng)股，截(jié)至一季末，多(duō)家基金公司(sī)旗下被动和(hé)主动型基金(jīn)持有该股(gǔ)。

　　从前十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)变化看(kàn)，一季度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺安成长是持有该(gāi)股最(zuì)多的主动偏股基金，不过(guò)，两(liǎng)只基金(jīn)均在(zài)一季度减持了兆易创新，其中诺安成长减持近272万股，减持比例超25％。

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