就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露俄罗斯乌克兰什么时候结束战争，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获(huò)利(lì)了(le)结，现(xiàn)在所持头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这家老牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆(bào)发(fā)，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季(jì)度减持到(dào)不足(zú)1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的(de)上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达(dá)的(de)股价如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持(chí)是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达(dá)股价(jià)此后(hòu)仍(réng)然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达作(zuò)为底层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高(gāo)，总市值一度超过1万亿(yì)美元(yuán)，差(chà)点成为全(quán)球(qiú)第9家市值超(chāo)1万亿(yì)美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖(mài)掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟(wěi)达(dá)还在我的投资(zī)组合里(lǐ)，最后把它剔(tī)除出(chū)投资组合(hé)，因(yīn)为我无法承(chéng)受(shòu)这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智(zhì)能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司(sī)，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都(dōu)得不(bù)出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评级(jí)的人数30人增加约(yuē)三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，俄罗斯乌克兰什么时候结束战争英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预(yù)期太低(dī)。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值(zhí)过(guò)高(gāo)，目前(qián)已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分析师(shī)、美(měi)国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售(shòu)。

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