民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(gu正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗ān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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