金融界5月15日消息 主题(tí)行情(qíng)“中特估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重磅消息(xī)，再次点燃(rán)了“中特估(gū)”概念股的(de)情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券(quàn)交易所主办、工商银行承办的(de)“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内(nèi)容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值(zhí)提升和高质量发展”。参会机(jī)构(gòu)包括银行、保险、基(jī)金(jīn)和(hé)券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概(gài)念的(de)升级版本，资(zī)金疯抢(qiǎng)金(jīn)融(róng)股，大金融板块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保险、银行(xíng)股等都有(yǒu)出色表现。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光(guāng)大(dà)证券触一度及涨停，收(shōu)盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投(tóu)股份(fèn)等(děng)涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万(wàn)亿级市值的中(zhōng)国人寿一度(dù)冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超(chāo)过9%，创(chuàng)阶段(duàn)新高(gāo)，中国平安(ān)涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻(fān)红(hóng)，邮(yóu)储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融(róng)板块的(de)集(jí)体发威下，上证综(zōng)指午后迅速翻红，深成(chéng)指和创业(yè)板一路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相(xiāng)同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估(gū)的(de)后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相(xiāng)同，

　　对(duì)此中(zhōng)金策略指出，部分(fēn)高分(fēn)红(hóng)国(guó)企标的近期显著盘(pán)整(zhěng)是对短期交易(yì)扩散过快过多，股息支(zhī)付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金(jīn)融）做出的正常反应，而并非意味着整(zhěng)体高分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证(zhèng)券(quàn)也指出，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际(jì)和性价(jià)比(bǐ)仍相对较(jiào)高，未来随着(zhe)经济(jì)的(de)逐(zhú)步复苏，“中特(tè)估(gū)”主题行情或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥挤度来(lái)看，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏(piān)空。中信证券研报(bào)表(biǎo)示，AI主(zhǔ)题和“中特估(gū)”主题在4月中(zhōng)旬以(yǐ)来先后步入了热(rè)度很(hěn)高、波(bō)动很大(dà)但是区间回报(bào)不明(míng)显的阶段(duàn)，表现出典型的板块内(nèi)部博弈(yì)和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好(hǎo)转。配置(zhì)型外资在4月净流(liú)出24.4亿(yì)元，是继去年10月以(yǐ)来首(shǒu)次(cì)单月净(jìng)流出，5月截至12日(rì)恢复净流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较(jiào)前3个(gè)月的平均水平仍(réng)有(yǒu)较大(dà)差距。在缺乏持(chí)续增量(liàng)机构(gòu)资金的情(qíng)况下，A股存(cún)量博弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机(jī)构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报表(biǎo)示，疫后经济全面系(xì)统(tǒng)性恢复是(shì)渐进和(hé)渐次(cì)的过程，飞轮(lún)重新(xīn)旋转需要(yào)时间(jiān)和耐心，主题交易是(shì)过高的(de)经济预期下修过程(chéng)中(zhōng)的阶段性产物，过度博弈降低了市场(chǎng)定价的有效性，但也(yě)提高了业绩驱动策略的潜在(zài)回报，主题(tí)交易的顶峰(fēng)已过，重回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理(lǐ)：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方(fāng)更加激进。据券商中国报(bào)道，有基(jī)金经理直言，中特估(gū)龙(lóng)头在连续涨停后(hòu)已出(chū)现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基(jī)金经理表示许多中(zhōng)特估的龙头股(gǔ)在当前位置对(duì)他而(ér)言没有配(pèi)置的吸(xī)引(yǐn)力，尽管从估值的角度(dù)而言许多市场(chǎng)参与者(zhě)可(kě)以(yǐ)给(gěi)出许多个(gè)继(jì)续(xù)买入(rù)中(zhōng)特(tè)估的理(lǐ)由，但当(dāng)一只中(zhōng)特估龙头(tóu)股(gǔ)在两(liǎng)三个交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚至(zhì)2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗30%，意(yì)味着(zhe)资金已迫(pò)不及待在进行抢筹(chóu)码。从股票市场交易的直观判断，这(zhè)代表着资(zī)金参(cān)与方的(de)短期(qī)泡(pào)沫化，过高的(de)交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅(jǐn)发售了短(duǎn)短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效(xiào)认购申请份(fèn)额(é)总额超(chāo)过20亿(yì)份(fèn)发行上限，基(jī)金管(guǎn)理人将启动比例配(pèi)售(shòu)。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发(fā)中证(zhèng)国新央(yāng)企股东回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇添富中证国新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品的首募规模上(shàng)限均为(wèi)20亿元人(rén)民币。

　　事实(shí)上，不止新发基金，今年以来(lái)，场(chǎng)内(nèi)多只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢ETF年(nián)内资金净流入超(chāo)过(guò)12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方(fāng)中国国(guó)企ETF年内资金(jīn)净流入(rù)也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为今年(nián)全(quán)市场规模增(zēng)长倍数(shù)最高的(de)ETF。

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