今(jīn)年(nián)以来基金代销机构被基金公司解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机构也是降(jiàng)本(běn)增效的(de)主(zhǔ)流(liú)选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平(píng)安(ān)基(jī)金，以及海富通(tōng)基(jī)金(jīn)停(tíng)止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基(jī)金的(de)基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自(zì)公(gōng)告之(zhī)日(rì)起，上述(shù)公司不再办理本公司(sī)旗下(xià)基(jī)金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买(mǎi)入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了与民商(shāng)基金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止与该机构的合(hé)作关系(xì)，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家独立基(jī)金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会(huì)和(hé)基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售机构多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随(suí)着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内(nèi)部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直(zhí)得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难(nán)也加速了(le)对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事(shì)总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成(chéng)本(běn)与合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司会依据自(zì)身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透露(lù)，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综(zōng殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字)合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公(gōng)募基金销售保有规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年的(de)保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不(bù)到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能(néng)力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第(dì)三方基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行(xíng)在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品(pǐn)服务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基(jī)金销售保有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有(yǒ殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字u)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基(jī)金保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未(wèi)上榜的殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字(de)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行业(yè)分化(huà)更趋(qū)明(míng)显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务(wù)有限公司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基金代(dài)销牌(pái)照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是由于(yú)违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构(gòu)也被(bèi)吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监管态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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