今年(nián)AI波(bō)澜壮阔的大行情之下(xià)，引发(fā)了全行业所(suǒ)有基(jī)金经理关注，而公募基金2023年(nián)一季报揭开了基金经(jīng)理的观点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡嵩(sōng)松(sōng)所管理的诺安积极回报基金，一季(jì)度主要投资(zī)在(zài)人工(gōng)智能、算法(fǎ)、应用、算力(lì)端等领域，因抓(zhuā)住(zhù)了(le)市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年以来业绩最(zuì)领先的主动权益基(jī)金(jīn)。同时，较(jiào)好的业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季度(dù)也(yě)吸引了多位明星基(jī)金经理的关注目(mù)光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢(xiè)治(zhì)宇就在一季(jì)报表示(shì)，一季度在人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工(gōng)智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行(xíng)情。因(yīn)抓住市场(chǎng)机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安(ān)基金蔡(cài)嵩松的知(zhī)名(míng)度更(gèng)上一层楼。

　　他在一季(jì)度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安积极回报成(chéng)为(wèi)2023年表现最强的主动权益(yì)基金，最新观点备受(shòu)市场关(guān)注(zhù)。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道：随着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能出现了(le)突飞猛进的(de)发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们(men)所有的行业，或将(jiāng)成(chéng)为未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从(cóng)算(suàn)法大模型持续迭代(dài)，到(dào)各(gè)种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。国内厂(chǎng)商也(yě)纷纷开展结合自身(shēn)业务的(de)人工智能领域的研究，在(zài)股价(jià)飞涨的背后，是相关公司在(zài)产(chǎn)业端的积极布局，人工智能浪潮(cháo)不(bù)可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报基金一季度主要投资在(zài)人(rén)工智(zhì)能(néng)领域(yù)，算法、应用、算力(lì)端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大(dà)重仓股进行了较(jiào)大(dà)幅(fú)度的(de)调整。相较去年底，除了中微公(gōng)司、沪硅(guī)产业仍出现在其前十(shí)大重仓股之(zhī)列外，其他重仓(cāng)股全部换，新(xīn)进了长川科技、华海清科、盛(shèng)美上海(hǎi)、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪(làng)潮(cháo)信息、中(zhōng)芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积(jī)极(jí)回报(bào)的头(tóu)号重(zhòng)仓股中微公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积极回(huí)报并没有保持(chí)去年底(dǐ)的高仓(cāng)位(wèi)，一(yī)季度末仓位(wèi)仅84.29％，处(chù)于中性水(shuǐ)平。去年(nián)三(sān)、四季(jì)度基(jī)本保持(chí)在(zài)90％以上的仓位水平，去(qù)年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)一(yī)度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的另(lìng)外一只基金诺安(ān)成长(zhǎng)并没有(yǒu)太大变化(huà)，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北(běi)方(fāng)华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要布局芯(xīn)片板块，在(zài)当(dāng)前(qián)的市场位(wèi)置，迎(yíng)接即将到来的科技大行情(qíng)。

　　他(tā)还(hái)谈及芯片板块的(de)两大(dà)细分领(lǐng)域(yù)，在一季度都(dōu)到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板块，从2021年(nián)四季度(dù)开启(qǐ)的芯片产业下行周(zhōu)期(qī)，随着(zhe)疫(yì)情落下帷幕，在今(jīn)年(nián)一季度拐点将至。产业(yè)端(duān)一季度库存水平(píng)接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率水(shuǐ)平见底(dǐ)。伴随着疫后经济恢复(fù)，未来需求端将对设(shè)计板块持(chí)续拉(lā)动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突飞猛进的发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业(yè)，或将成为未来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从(cóng)算法(fǎ)大模型持续迭代，到(dào)各种应用接入(rù)AI，再到算力芯(xīn)片的(de)突飞猛(měng)进(jìn)，产业进展迅(xùn)速(sù)。而算力几何级(jí)的增长和边缘侧(cè)硬件的拉动，都是未来芯片需求(qiú)的重要增长。新需求将让(ràng)芯(xīn)片周期拐点提前到来。

　　另(lìng)外一(yī)个(gè)重(zhòng)要(yào)板(bǎn)块(kuài)是芯片设(shè)备材料EDA，美国对中(zhōng)国半(bàn)导体的制裁(cái)已(yǐ)经到了(le)穷途末(mò)路的地(dì)步(bù)，暨2022年10月(yuè)7日美国半(bàn)导体(tǐ)出口新(xīn)法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制裁已经(jīng)乏善可陈(chén)。国内(nèi)晶圆代(dài)工厂一(yī)方面加(jiā)速扩(kuò)产成(chéng)熟(shú)制程，另一(yī)方(fāng)面在国内设备厂商的配(pèi)合(hé)下，继(jì)续研发攻克先进制程。虽然(rán)美国的(de)制裁对我国(guó)先进制程的扩产(chǎn)造(zào)成(chéng)了一定(dìng)的影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片(piàn)设备(bèi)的国产化率却取得(dé)了突飞猛(měng)进的增长。在全球晶(jīng)圆扩(kuò)产处于下行(xíng)周期的大背景下，国产替代(dài)进程加速对设备(bèi)材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路(lù)领跑，冠军(jūn)基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺安(ān)积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业(yè)绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业(yè)绩还是受到4月(yuè)21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影响，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠军基金一(yī)季度规(guī)模(mó)暴(bào)增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回报(bào)去年底的规模仅0.7亿元，而(ér)一季度(dù)末规模已达(dá)到7.11亿(yì)元(yuán)，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨幅，这一规(guī)模暴(bào)涨更(gèng)多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安(ān)积极回报(bào)基金的话题(tí)也屡见报端，成为基民(mín)热(rè)议的话题。

　　同样，受益于(yú)净值(zhí)大(dà)涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在一季度规(guī)模(mó)均出现上涨(zhǎng)，除了诺安积极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的(de)诺(nuò)安(ān)优化配置同(tóng)样规模暴增，从(cóng)去(qù)年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理(lǐ)基金的总规模也(yě)从去年底(dǐ)的(de)293.25亿元增长(zhǎng)到一(yī)季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为(wèi)12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对(duì)人工智(zhì)能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖(wā)掘

　　作(zuò)为兴证全(quán)球(qiú)基金分管投研的副总，市场上管理(lǐ)规模超过700亿的(de)基金经理，谢治宇一(yī)季度(dù)调(diào)仓换股方向也受到市场关注(zhù)。

　　从(cóng)最新一季报披(pī)露情况看，谢治宇主要加(jiā)仓半(bàn)导体及光模块相(xiāng)关板块，他也(yě)坦言在一(yī)季度(dù)主要(yào)对对人(rén)工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行(xíng)了挖掘(jué)。

　　他管理的(de)兴(xīng)全合润基金一季(jì)度新进(jìn)了海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视(shì)在2022年已(yǐ)将AI山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗技术应用于设备检测(cè)、产品盘点、安检(jiǎn)等(děng)多(duō)类产(chǎn)品。在(zài)4月(yuè)15日发(fā)布(bù)的《投资者关系活动(dòng)记(jì)录(lù)表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术(shù)对海康威(wēi)视(shì)的营收增(zēng)长起了很大的作(zuò)用。

　　澜(lán)起科(kē)技主营(yíng)业务是为云计算和人工智能领域提(tí)提供(gōng)以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括(kuò)内(nèi)存接口等。晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)也是全球布(bù)局、国内领先的无晶(jīng)圆半导体系(xì)统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中(zhōng)心光模块供应商。截止(zhǐ)4月(yuè)21日，中际旭创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加仓，仅一(yī)个(gè)季度的时间就狂(kuáng)买(mǎi)8个多亿(yì)，直接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而(ér)包括立讯(xùn)精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业在内的(de)四只个股(gǔ)在一季(jì)度退出兴全合润前十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管理(lǐ)的另外(wài)一(yī)只可投港(gǎng)股(gǔ)的兴全合宜基金在一季度除了加(jiā)仓半导(dǎo)体等板块(kuài)之(zhī)外，互联网板块中的腾讯控股(gǔ)也是(shì)其主(zhǔ)要加仓(cāng)方向。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)在一(yī)季报中表示(shì)，随着(zhe)各(gè)种风(fēng)险因素(sù)减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板(bǎn)块指(zhǐ)数(shù)上涨较(jiào)多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块(kuài)带动的人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏、影视等(děng)板(bǎn)块也实现较大(dà)幅度(dù)上涨。

　　基金报告(gào)期(qī)内(nèi)维持了较高仓(cāng)位，对人工智(zhì)能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和布(bù)局(jú)。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长价(jià)值(zhí)，不断寻(xún)找具有良好投资性价比的(de)优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商(shāng)核心竞争力在当(dāng)年弱市环境下斩获(huò)超47％的收(shōu)益，让招商基金朱红裕成为市场备受关注的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的披(pī)露(lù)揭(jiē)开了朱红裕的(de)投资思路和路径。从股票持仓(cāng)来(lái)看，一季度(dù)末该基金(jīn)股票市值占(zhàn)基金总资(zī)产比(bǐ)例为93.84％，处(chù)于该基金成立(lì)以(yǐ)来的最高值，显示出一种(zhǒng)积极的态度。从该(gāi)基金2022年中报、三季(jì)报、年报来(lái)看，其(qí)仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底(dǐ)，一季度朱(zhū)红裕配(pèi)置A股(gǔ)比例有所(suǒ)降低，配置港股比例(lì)有所提升(shēng)。数(shù)据显示，招商核(hé)心竞争力配(pèi)置中国大陆、中国香港股票市值占基金净值(zhí)比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置(zhì)来看，重点布局了信息技术、可选消(xiāo)费(fèi)等。前十大重仓股来看，重仓卫宁健康、振(zhèn)华(huá)科(kē)技、美的集(jí)团、金蝶国际等。其中卫宁健(jiàn)康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调整，绿城服务(wù)、中国民航信息网络(luò)、安琪酵母(mǔ)新进前十(shí)大重仓(cāng)股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退(tuì)出(chū)前十大。

　　朱红(hóng)裕也在季报(bào)中写道，一(yī)季(jì)度初期，我们(men)基于对经济复苏预期大(dà)概率(lǜ)偏弱的判断，主(zhǔ)要(yào)减持了经济复苏(sū)敏感度相对(duì)较高的(de)部分制造业，增持(chí)了计(jì)算机、大众消费品等(děng)行业，同时(shí)，我们(men)亦在一季度末期逐步(bù)逢低(dī)增(zēng)持(chí)了港股中可能(néng)面(miàn)临业绩拐点的物业(yè)及计算机等公司。

　　他(tā)也坦言(yán)，虽然创造(zào)了(le)一(yī)定的(de)超额收益，但市场(chǎng)的博弈程度超出(chū)了(le)我们的预期，导致对部分行(xíng)业的定价出现了较为显(xiǎn)著的(de)偏离(lí)。我们将(jiāng)基于(yú)中长期(qī)的行(xíng)业研究视野，逆势而山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗