金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地(dì)利(lì)率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合(hé)作。北向(xiàng)互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生(shēng)品市场(chǎng)的(de)协(xié)同(tóng)发展，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香(xiāng)港金管(guǎn)局）发布联合公告(gào)，同意中国(guó)外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银(yín)行间市(shì)场清(qīng)算(suàn)所股份有(yǒu)限公司(sī)（以下(xià)简(jiǎn)称上海清算所）和(hé)香港场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市(shì)场互(hù)联互(hù)通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北(běi)向互换通”，香港及其(qí)他(tā)国(guó)家和地(dì)区的境外(wài)投资者(zhě)可通过(guò)两地基(jī)础设施互(hù)联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公(gōng)告发(fā)布以来(lái)，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可(kě)交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价(j自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗ià)、交易(yì)及结算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者(zhě)（即(jí)互换通(tōng)报价商）需(xū)与外汇交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议(yì)，并为上海清算(suàn)所利率互(hù)换集中(zhōng)清算业务(wù)的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银(yín)行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场(chǎng)准入备案的境外机构投资者，并经外(wài)汇交(jiāo)易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易(yì)权限的境外投资(zī)者(zhě)需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易(y自家养一只人工苏卡达违法吗，养了10年的苏卡达算犯法吗ì)安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人(rén)民银(yín)行(xíng)认可(kě)的(de)境(jìng)外(wài)电子(zi)交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建立中央对手方清算机(jī)构互(hù)联互通(tōng)，共(gòng)同向(xiàng)境内外(wài)投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司针对双方清算所(suǒ)之间(jiān)的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初期(qī)，上海清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净头寸(cùn)对(duì)应的“互换通”资(zī)源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上限不超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已就(jiù)“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关(guān)事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机(jī)构在债券及衍生(shēng)品市场方面的(de)监管合作安排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金(jīn)融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和(hé)场(chǎng)外结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项职(zhí)责，组织市(shì)场各(gè)方有序开展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守相关监管规定及业务规(guī)则，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和(hé)控制风险，做好投资者教(jiào)育和服务，切实维护投资(zī)者合法权益(yì)。投(tóu)资者应当充(chōng)分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律(lǜ)法规、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换(huàn)通”的(de)投(tóu)资(zī)者可联系(xì)外(wài)汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所、场外结算(suàn)公司为参与做准(zhǔn)备。

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