民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足<什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗/strong>

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》