近(jìn)期市场风向变动(dòng)，北向资金调仓换(huàn)股，外(wài)资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳(shū)理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗(qí)下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上行(xíng)，虽(suī)较高点仍有距离，但部分资金开(kāi)始行(xíng)动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思年4月底(dǐ)，基金前(qián)十大(dà)重仓股为中国平安、招商银(yín)行、紫金(jīn)矿业(yè)、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独(dú)有偶，施罗(luó)德(dé)旗舰基金(jīn)“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港交所、银河(hé)娱(yú)乐、宁德时代、隆基(jī)绿能(néng)。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一(yī)只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫金矿业(yè)、贵州(zhōu)茅(máo)台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业(yè)链

　　同一(yī)家机构旗下三(sān)大(dà)旗舰基金同时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华和施罗德国际(jì)精选中(zhōng)国机(jī)遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材(cái)料中并未解释为何基金在(zài)4月大手笔加仓宁德时代。不(bù)过，记者梳(shū)理发现，施(shī)罗德(dé)对中国新能源车产业(yè)链的(de)看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例(lì)如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道(dào)：长期来看，关(guān)注三大主题。一(yī)是电(diàn)动车(chē)供应(yīng)链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的(de)影响(xiǎng)日益显现，全球各国(guó)的脱碳行(xíng)动变(biàn)得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行(xíng)动的(de)一(yī)个方面。中国在这方面为投资者提供了重(zhòng)要的(de)机会(huì)。中国在电动汽车价(jià)值(zhí)链的供(gōng)应方面是全球(qiú)的领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需(xū)求方面也占据(jù)重要地位。可(kě)能很多人不知道的是，全球2022年销售(shòu)的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中(zhōng)国销售(shòu)的。

　　整车(chē)制造之外，中(zhōng)国也是全球电动(dòng)车基础设施最完善(shàn)的国家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中国平(píng)均一(yī)个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车(chē)供应链中，有许多(duō)公司正在在(zài)各自的(de)领(lǐng)域中建立(lì)主导地位，以某(mǒu)智(zhì)能组件为例，它是电(diàn)动汽(qì)车(chē)中用于电池和电机温控(kòng)的关键组件的(de)生产商(shāng)。该公司在空(kōng)调(diào)阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动汽(qì)车(chē)阀门行(xíng)业(yè)拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户(hù)包括特斯拉等全球电动汽车专家以及福特(tè)、宝马(mǎ)等原始(shǐ)设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在(zài)全球范(fàn)围(wéi)内继续(xù)占据市场份(fèn)额——在(zài)法规的(de)支持下，该公司(sī)的增长潜力是(shì)可预(yù)见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基(jī)金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美(měi)元(yuán)，截至3月底(dǐ)，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁(níng)德时代、中国中免(miǎn)、东方(fāng)财富、美(měi)的(de)集团、迈瑞医(yī)疗、安(ān)井食品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对(duì)前十大重仓股(gǔ)逐一加仓三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思，其(qí)中加仓幅(fú)度最大(dà)的就(jiù)是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对前十大(dà)重(zhòng)仓股中其(qí)余公(gōng)司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会(huì)）近日发布的数据(jù)显示(shì)，2023年4月，我国动力(lì)电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行(xíng)业(yè)集中(zhōng)度方面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽(qì)车市场共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车(chē)配套(tào)，较去年(nián)同(tóng)期增加2家(jiā)。但(dàn)是排名(míng)前(qián)3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力(lì)电池企业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽(qì)车动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的(de)占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季度(dù)实(shí)现(xiàn)营业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天(tiān)北向(xiàng)资金(jīn)净流入宁德时(shí)代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它(tā)个股(gǔ)还包括宁德(dé)时(shí)代、工业(yè)富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北方华创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北向(xiàng)资金净流出较(jiào)多的个股包括格力电器(qì)、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大(dà)讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为何持(chí)有宁德时(shí)代时，写道：宁(níng)德时代所处(chù)的位(wèi)置是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增长机遇(yù)一是(shì)电动(dòng)车二是储能；CATL聪明(míng)地(dì)选择(zé)聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额是(shì)领先的。此外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池(chí)因为安全性、生命(mìng)周期和不含钴等(děng)特(tè)征而受到欢迎(yíng)；动(dòng)力(lì)电池(chí)的企业(yè)发展(zhǎn)与政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了(le)：他们如(rú)何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德(dé)时代的。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也表示，如同(tóng)所有的投(tóu)资者，他们的判断也可能(néng)是错的。例如(rú)，若未来(lái)新的(de)电池技术出现(xiàn)，宁德时代(dài)的(de)竞争优势不复。随着电池成本(běn)下(xià)降，宁德时(shí)代(dài)若不(bù)能(néng)保持利润(rùn)率。宁德时(shí)代(dài)和电(diàn)动车厂商(shāng)的关系(xì)若不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并(bìng)非所有(yǒu)的(de)外资都(dōu)在加仓宁(níng)德时代。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安本(běn)投资旗舰中国基(jī)金“安本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国A股可(kě)持续股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思023年(nián)4月底，基金持(chí)有的前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、宁(níng)德(dé)时代、中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测(cè)检测、招(zhāo)商银行、美的集团(tuán)、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通(tōng)加(jiā)仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代(dài)之外，互(hù)联网或者食品(pǐn)饮料(liào)也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通(tōng)旗舰基金“摩根(gēn)基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿(yì)元(yuán)人民币(bì)，截至2023年一季度末，基(jī)金前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京(jīng)东(dōng)方。3月基(jī)金加仓(cāng)幅度最大的(de)为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票(piào)基金(jīn)-中国机(jī)遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模47.83亿美元(yuán)。截至2023年(nián) 3月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中国(guó)平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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