今年以来基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家(jiā)基(jī)金公司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机(jī)构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来(lái)由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多(duō)家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认(rèn)为，基(jī)金公司与基金销售(shòu)机构之间(jiān)的(de)合作(zuò)本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办(bàn)理该公司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办(bàn)理本(běn)公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关(guān)业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银(yín)基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立(lì)基(jī)金销售机构的(de)合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合计12家基金(jīn)代(dài)销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基(jī)金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被(bèi)解约的基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是(shì)以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机(jī)构，没有太(tài)大(dà)意义(yì)，只是(shì)徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑维护(hù)成本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道(dào)负(fù)责人透露，其(qí)所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司合作(zuò)等都是(shì)考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作是双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对基金公(gōng)司的投(tóu)研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及(jí)券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务(wù)，第三(sān)方(fāng)销售渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联(lián)网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对(duì)权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的基金(jīn)销售市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互(hù)联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金(jīn)销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会(huì)最(zuì)新公(gōng)布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而(ér)前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基(jī)金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销(x张镇风现在干嘛呢张镇风现状简介，张镇风现在在干嘛iāo)售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公(gōng)张镇风现在干嘛呢张镇风现状简介，张镇风现在在干嘛司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河(hé)南安(ān)存基金(jīn)、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华(huá)基金(jīn)等多家机构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是(shì)由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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