因市场需求减少，正在(zài)持续(xù)发力的(de)存储(chǔ)芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季(jì)度归母净(jìng)利(lì)润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混(hùn)合基(jī)金，已累计减持该公司股(gǔ)票约603万股，混(hùn)沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季(jì)度小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股。不过，实际(jì)控制人(rén)朱(zhū)一明的一(yī)致行(xíng)动人香(xiāng)港赢富得有限(xiàn)公司，将减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易(yì)创新4月(yuè)27日披露的2023年一季报显(xiǎn)示，公司(sī)一季(jì)度归母净(jìng)利润1.5亿(yì)元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产品市场需求(qiú)减少，公(gōng)司营(yíng)业(yè)收入同(tóng)比下降，毛利率下降，导(dǎo)致毛利润(rùn)同比(bǐ)减(jiǎn)少。

　　当日同时发布的(de)2022年年报(bào)显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务(wù)收入减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传(chuán)感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控(kòng)制器业务增加(jiā)约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主要是(shì)受消费市场需求疲软影响，而微控(kòng)制器业务收入增加(jiā)得益于公司多元化产品(pǐn)布局(jú)，其来自(zì)工业、网通领域的收入增加弥补了消费领(lǐng)域的收入(rù)下滑，并(bìng)带动(dòng)微控制器(qì)业务收入增长。

　　在净利润(rùn)方面(miàn)，2022年(nián)兆(zhào)易创新为20.53亿元(yuán)，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方面的影(yǐng)响，一方面，财务费用减(jiǎn)少约(yuē)2.22亿元，主要是美元(yuán)兑人民币汇率上(shàng)升，汇(huì)兑收益增加。另(lìng)一方面，收入减少，毛利同(tóng)比减少约(yuē)0.86亿元；销(xiāo)售(shòu)费(fèi)用、管理(lǐ)费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等(děng)费用的增(zēng)加(jiā)；资产(chǎn)减(jiǎn)值损失(shī)同比增(zēng)加(jiā)约2.18亿元，其中存货(huò)计提减(jiǎn)值(zhí)同比增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上(shàng)，从2022年四季度(dù)至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺(nuò)安(ān)成长混合基金(jīn)，已累(lèi)计减持约603万(wàn)股(gǔ)，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还(hái)公告，实(shí)际控制人朱一明的一致行动人(rén)香港赢富(fù)得有限公司，拟自披(pī)露该减持计划公告日起15个交易日后的6个月内，采取集中竞价交易方(fāng)式，减持(chí)不超过1190.5万股股份，约(yuē)占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主要有(yǒu)三块，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯(xīn)片占比约(yuē)为59％。

　　在(zài)存(cún)储器方面，兆易创新的产品包(bāo)括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品(pǐn)上(shàng)，兆(zhào)易创新目(mù)前市(shì)占率排(pái)名全球(qiú)第三(sān)，竞争对(duì)手(shǒu)主要有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺(wàng)宏电子等企业占据(jù)了较高的市场份额(é)。兆(zhào)易创新通过差异化产(chǎn)品需(xū)求切入(rù)该细分领域(yù)市场，以实现(xiàn)局(jú)部应用(yòng)领(lǐng)先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网(wǎng)通(tōng)产品、通讯(xùn)设备等消(xiāo)费类产品，公司在(zài)技术、产品以及市场应用方面都处于(yú)领先地位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展(zhǎn)应用领域至汽(qì)车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器产(chǎn)业(yè)处(chù)于(yú)高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的三(sān)星(xīng)电子、SK海力(lì)士和美国的美光科技(jì)，占据全(quán)球90％以上(shàng)的(de)市场份额，排名其后的多为中(zhōng)国(guó)台湾地区的企(qǐ)业(yè)。兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)主要(yào)通过其(qí)兄弟(dì)公司长(zhǎng)鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产业技术开始起步发展，但占比依旧(jiù)很低(dī)。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年(nián)全球半导体(tǐ)市场规(guī)模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而(ér)2023年全球(qiú)半导体市场的销售额预计则(zé)将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美(měi)元。

　　在存储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年全(quán)球存储市场规模为(wèi)1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结(jié)束连续两(liǎng)年(nián)的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿(yì)美(měi)元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新是基金重仓股，截至一季末，多家(jiā)基金公司旗下被动和(hé)主动型基金持有该股。

　　从前十大流通(tōng)中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗股(gǔ)东(dōng)变(biàn)化看，一(yī)季度银河创新成(chéng)长(zhǎng)和蔡嵩松管理的诺安成长是持有该股最多(duō)的主动偏股基金，不(bù)过，两只基金(jīn)均在一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)了兆易创(chuàng)新，其中诺安(ān)成长(zhǎng)减(jiǎn)持近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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