就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以来一(yī)直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经部分获利(lì)了结(jié)，现在所持头寸“要(yào)远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩(jì)大(dà)爆发(fā)，股价却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美(měi)元附(fù)近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价如(rú)做过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后(hòu)仍然(rán)经(jīng)历了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层(céng)算力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond 重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择(zé)高位套现的(de)，还有被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代(dài)著名投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今(jīn)天早上英伟(wěi)达(dá)还(hái)在我的(de)投资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除出(chū)投(tóu)资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承(chéng)受这(zhè)样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是(shì)在挑战可持续价值(zhí)的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智(zhì)能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模(mó)将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英(yīng)伟达(dá)未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果(guǒ)作为一项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出每股400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷调高(gāo)英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因为(wèi)先前估测(cè)的获利预(yù)期太(tài)低。目(mù)前投资人仍存在不(bù)同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预(yù)测最准重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思确的分(fēn)析师(shī)、美(měi)国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值(zhí)过(guò)高，建(jiàn)议投资(zī)者(zhě)可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的加(jiā)息周期(qī)或许还未结(jié)束。过(guò)去的泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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