今年以来基金代销机构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。而从机构电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗类型看，中小型独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来(lái)由于(yú)经营不(bù)善或违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来(lái)，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，今年(nián)以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹(hóng)点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理销售公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德(dé)保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购(gòu)、申购等基(jī)金买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基金(jīn)也终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合(hé)作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基(jī)金解除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对于代(dài)销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提高。在(zài)高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部(电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合(hé)作，无非是以下三(sān)种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得(dé)不到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来(lái)权(quán)益市场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加速(sù)了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募(mù)基金销售(shòu)保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需(xū)要(yào)对(duì)接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司(sī)一年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖(gài)不了成本(běn)。”据该负(fù)责人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服(fú)务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银(yín)行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业(yè)所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量(liàng)优(yōu)势继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保有规(guī)模前(qián)100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募(mù)基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗)1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数(shù)量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是目前第一(yī)家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金(jīn)等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择(zé)主动(dòng)注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金(jīn)、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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