民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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