近期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破戒。八千米多少公里strong>

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二(èr)家被(bèi)要求自律调查的大行。今年(nián)以来，交易(yì)商(shāng)协会已(yǐ)对多家金融机构启动自律(lǜ)调查，监管力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多(duō)家金(jīn)融(róng)机构(gòu)接连(lián)被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市(shì)场交(jiāo)易商协会（下(xià)称“交(jiāo)易商协(xié)会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间债券市(shì)场自律处(chù)分规则》，交易(yì)商协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银(yín)行股份有限公(gōng)司债(zhài)务融资工(gōng)具承销(xiāo)业务(wù)涉嫌(xián)违规行为(wèi)开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行(xíng)承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地(dì)产企业债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近(jìn)期持续加大。就在5月(yuè)9日(rì)，交易(yì)商(shāng)协会官网发(fā)布信息，针对中国进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银行承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入调(diào)查(chá)发现(xiàn)，大连银(yín)行等多家机构存在债券代持交易等违规行(xíng)为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度(dù)不同的现券交(jiāo)易(yì)，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严或流于形式，未有效评估(gū)交易合(hé)理性，作为(wèi)中间(jiān)方以(yǐ)现券(quàn)买卖(mài)或做(zuò)市等方式参与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自(zì)律(lǜ)调查。相关公告(gào)称，交(jiāo八千米多少公里)易商协会在日常监测工作中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行主承销的多期债务融资工具发行定价严(yán)重偏离市场合(hé)理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了(le)市场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违(wéi)反银(yín)行间(jiān)债券市场(chǎng)自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在(zài)查(chá)处四平(píng)市城市发(fā)展投资(zī)控股有(yǒu)限公司案(àn)件(jiàn)时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银(yín)行因违规收(shōu)取发行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银行间债券市(shì)场自(zì)律管理规则(zé)，被交易商协会进行自律(lǜ)调查(chá)。一同被(bèi)开展自(zì)律调(diào)查(chá)的还有光大证(zhèng)券、富(fù)国(guó)资(zī)产管(guǎn)理（上海）有限(xiàn)公司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管(guǎn)处(chù)罚力度加强

　　根(gēn)据(jù)交易商协会通(tōng)报的(de)数据，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立案调查，开展自律(lǜ)调(diào)查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处(chù)分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用(yòng)增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂(zàn)停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括低价包销多期(qī)债务(wù)融资(zī)工具，影(yǐng八千米多少公里)响了市场(chǎng)正(zhèng)常秩序(xù)；部(bù)分债务融资(zī)工具未按照(zhào)发行文(wén)件约定开展余(yú)额包销，个(gè)别债务融资工具挤占(zhàn)了其(qí)他投(tóu)资(zī)人的正常(cháng)投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正原(yuán)则，并影(yǐng)响了发行(xíng)利率，对(duì)市(shì)场正常秩序造成了一定不(bù)良(liáng)影响。

　　通报指出，银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场参(cān)与机构(gòu)在从事相关业务(wù)过(guò)程中，务必牢固树立市(shì)场责任意识，严格(gé)遵守相关监管规定和自(zì)律规则要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉(jué)维护银行(xíng)间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银行间市场基石机构，承担(dān)着(zhe)提高市场流动性、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提(tí)升做市交易能力，加强内部(bù)控(kòng)制(zhì)和风(fēng)险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国(guó)际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银(yín)行间交易(yì)商协(xié)会将继(jì)续贯彻落实监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒(jiè)向市场传(chuán)递“零容忍”的(de)清晰信号(hào)，引导市场各类(lèi)主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门人(rén)”，对于商(shāng)业(yè)银行特别是国有大行(xíng)来说(shuō)，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生态。