民生宏(hóng)观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)更岁交子是什么意思，古代交子是什么意思势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　更岁交子是什么意思，古代交子是什么意思 alt="广交会下的(de)出口(kǒu)群像 | 民生·周(zhōu)君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示更岁交子是什么意思，古代交子是什么意思rong>

　　调研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像(xiàng)》