今年AI波(bō)澜壮阔的(de)大行情之下，引(yǐn)发(fā)了全行业所(suǒ)有基金经(jīng)理关(guān)注，而公募基(jī)金2023年一季报揭(jiē)开了(le)基(jī)金经理的观点和(hé)真实持(chí)仓(cāng)。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一(yī)季度主要投资在人工智能、算法(fǎ)、应用(yòng)、算力(lì)端等领域，因抓住了市(shì)场机遇实现了超62％的收益，成(chéng)为今(jīn)年以来业绩最领先的主动权(quán)益基金。同时，较好的业绩(jì)也让这只冠军(jūn)基金一季度(dù)规模暴(bào)增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在(zài)一季(jì)度也(yě)吸引了多位明星基金经理的关(guān)注目光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就(jiù)在一季报表示(shì)，一季度在人(rén)工智能相关产业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力(lì)、应(yīng)用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松：积(jī)极(jí)拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工智(zhì)能板(bǎn)块的带(dài)动下(xià)，走出(chū)了波澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡嵩松的(de)知名(míng)度更上(shàng)一(yī)层楼(lóu)。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报成为2023年表现最强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金，最新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了(le)突(tū)飞猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎(hū)我们(men)所(suǒ)有的(de)行(xíng)业，或将(jiāng)成为未来最强的产(chǎn)业趋(qū)势(shì)。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算(suàn)法大模(mó)型持续迭代(dài)，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的(de)突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开(kāi)展结(jié)合自身业务的人工智能(néng)领域的研究(jiū)，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关公(gōng)司(sī)在产业(yè)端(duān)的积极(jí)布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报基金一季度主(zhǔ)要投资在人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算力(lì)端都有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报的持仓看，前十(shí)大重仓股进行了较大幅度(dù)的调整。相较(jiào)去年底(dǐ)，除(chú)了中微公司、沪硅(guī)产业仍出(chū)现在其(qí)前十大重仓(cāng)股之(zhī)列外，其他重仓股全部换，新进了长川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆(jīng)科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重仓股(gǔ)中微公司(sī)，截至4月21日，今(jīn)年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的(de)涨(zhǎng)幅，而华(huá)海(hǎi)清(qīng)科、拓荆科技(jì)、江波龙(lóng)等(děng)年内涨(zhǎng)幅(fú)也超(chāo)60％，这些表现较好的(de)重仓股推动基金净(jìng)值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺安积(jī)极(jí)回报并没有(yǒu)保持去年底的(de)高(gāo)仓位，一季度(dù)末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度(dù)基本保持(chí)在90％以上的(de)仓位水平，去年三季(jì)末、四季末(mò)分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股(gǔ)票仓位(wèi)一度(dù)低至(zhì)0.12％的(de)水平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理(lǐ)的另外(wài)一只(zhǐ)基金诺安成长并没有太大变化，前(qián)十(shí)大(dà)重仓股相较去年(nián)底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成(chéng)长的一季报中写道，主要布(bù)局芯片板块，在当(dāng)前的(de)市场位置(zhì)，迎接即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还谈(tán)及芯(xīn)片板块的两大细(xì)分领(lǐng)域，在一季度都(dōu)到(dào)了(le)临(lín)近拐(guǎi)点的(de)阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从2021年四季度(dù)开启的芯片产(chǎn)业下行周期，随(suí)着疫情(qíng)落(luò)下帷(wéi)幕，在今年一(yī)季度拐点将至。产业端(duān)一季度库存水平(píng)接近(jìn)正常，各厂商二季度(dù)毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后经济(jì)恢复，未(wèi)来需求端将(jiāng)对设(shè)计板块(kuài)持续拉动。

　　同(tóng)时我们应该(gāi)觉察到(dào)，随着chatgpt的(de)问世，人(rén)工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或(huò)将成为(wèi)未来(lái)最(zuì)强(qiáng)的产业趋势。海外引领，从算法(fǎ)大模(mó)型(xíng)持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进(jìn)，产(chǎn)业进展迅速。而(ér)算力几何级的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬件的拉动，都是未来(lái)芯片需求的(de)重(zhòng)要(yào)增长。新需求(qiú)将让(ràng)芯片周(zhōu)期拐(guǎi)点提前到(dào)来(lái)。

　　另外一个重要(yào)板块是芯(xīn)片设备(bèi)材(cái)料EDA，美国对中国半导体的制裁已(yǐ)经(jīng)到(dào)了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出(chū)口新法案对我(wǒ)国晶圆(yuán)厂极限施压之后，进一步的(de)制裁已经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面(miàn)加速(sù)扩产成熟制程，另一方面在(zài)国内(nèi)设备厂商的配合下，继续研发(fā)攻克(kè)先进制程(chéng)。虽然美(měi)国的制裁对我国先(xiān)进制(zhì)程的扩产造成(chéng)了一(yī)定的影响，但(dàn)是另外(wài)一个(gè)角度看，芯片设备的国产(chǎn)化率却取得了突飞猛进的(de)增长。在全球晶圆扩(kuò)产处(chù)于(yú)下(xià)行周期(qī)的(de)大背景下，国产替(tì)代进程加速对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很可能会超预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益(yì)于(yú)业(yè)绩(jì)一路领跑，冠军(jūn)基金的(de)规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月(yuè)21日，蔡嵩(sōng)松管理的(de)诺安积(jī)极回报(bào)A以62.04％的(de)收益，成为2023年以(yǐ)来业绩最(zuì)强的主动权益基金。这一(yī)业(yè)绩还(hái)是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日(rì)，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也(yě)让这只冠军(jūn)基(jī)金一(yī)季(jì)度(dù)规(guī)模暴增超900％。数据(jù)显示(shì)，诺安积极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自(zì)于投资(zī)者申(shēn)购。相关蔡嵩(sōng)松以及诺(nuò)安积极回报基金的话题(tí)也屡见报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益(yì)于净值大(dà)涨以及投(tóu)资(zī)者申购，蔡嵩(sōng)松管理的(de)5只基金在一季度规(guī)模均(jūn)出现上涨，除了诺安(ān)积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化(huà)配置同样规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的(de)总(zǒng)规模(mó)也从去年底(dǐ)的293.25亿元(yuán)增长到一季度(dù)末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱(jù)乐(lè)部”中的(de)一员。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对(duì)人(rén)工智能相关产业链进行挖掘

　　作(zuò)为兴证(zhèng)全(quán)球基金分管投研的副总，市(shì)场上(shàng)管(guǎn)理规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换(huàn)股方向(xiàng)也受到市场(chǎng)关注(zhù)。

　　从最(zuì)新一季报(bào)披露情(qíng)况看，谢治宇主要(yào)加(jiā)仓半导体及光模块相关(guān)板块(kuài)，他也坦言在一(yī)季度(dù)主(zhǔ)要对(duì)对人工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基(jī)金一季度新进了(le)海康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨股份四只个股(gǔ)，几乎全(quán)部是与(yǔ)AI、半导体、光(guāng)模块方(fāng)向(xiàng)相(xiāng)关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘点、安(ān)检等多类产品(pǐn)。在4月15日发布的(de)《投资者(zhě)关(guān)系活动记录(lù)表(biǎo)》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对(duì)海康(kāng)威视的营收增长(zhǎng)起了很(hěn)大的作用(yòng)。

　　澜起科技主(zhǔ)营业(yè)务是为云计算和人工(gōng)智(zhì)能领域提提供以芯片为(wèi)基础的解(jiě)决方案，目前(qián)主要产品包括内存(cún)接(jiē)口等。晶晨(chén)股份也(yě)是全球(qiú)布局(jú)、国内(nèi)领先的无(wú)晶圆(yuán)半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应商(shāng)。截(jié)止4月21日，中(zhōng)际旭创今(jīn)年(nián)以来暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也(yě)在积极(jí)加仓，仅一个季(jì)度的(de)时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买进第七大(dà)重仓股(gǔ)。

　　而包括(kuò)立讯精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四只个股在一季(jì)度退(tuì)出兴全合润(rùn)前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全(quán)合润，谢治(zhì)宇管理的(de)另外(wài)一(yī)只可投港股(gǔ)的兴全合宜(yí)基(jī)金(jīn)在(zài)一季(jì)度(dù)除了(le)加仓半导体等板块之外，互(hù)联网板块中的腾讯控股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示，随着各(gè)种风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股(gǔ)市场上(shàng)证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上(shàng)涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块指数(shù)上涨较多，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子版块带(dài)动的(de)人工智能、中字(zì)头的(de)“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长(zhǎng)价值，不断寻(xún)找具(jù)有良好投资(zī)性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商(shāng)核(hé)心(xīn)竞争力(lì)在当年弱市环境(jìng)下斩获超47％的收益，让(ràng)招(zhāo)商基金(jīn)朱(zhū)红裕成(chéng)为市场备(bèi)受(shòu)关注的基金经理。

　　招商核心(xīn)竞争力一季报的披露揭(jiē)开(kāi)了朱红(hóng)裕的投(tóu)资思路和路(lù)径(jìng)。从股票持仓(cāng)来看，一季(jì)度末该(gāi)基金股(gǔ)票(piào)市(shì)值(zhí)占基金总资产比例(lì)为93.84％，处于(yú)该基金成立以来的最高值，显示出一(yī)种积极的态(tài)度。从(cóng)该基金2022年(nián)中报、三季报、年报来(lái)看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度朱红裕(yù)配置A股比例有所降低，配置(zhì)港股比例有所提升。数据显示，招(zhāo)商核心(xīn)竞(jìng)争力(lì)配置中国大陆、中国(guó)香港(gǎng)股票(piào)市值占基金净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力(lì)配置来看，重点布局(jú)了信息(xī)技术、可(kě)选消费等。前十大重仓股来(lái)看，重仓卫宁健康、振华科技(jì)、美的集团、金(jīn)蝶国际(jì)等。其中卫(wèi)宁健康持有比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持(chí)仓(cāng)调整，绿(lǜ)城服务、中国民航信(xìn)息网(wǎng)络、安琪(qí)酵母新(xīn)进前十大重(zhòng)仓(cāng)股之列，通威股份、希望教育(yù)、中航(háng)光(guāng)电则退出(chū)前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写道，一季(jì)度(dù)初期，我们基于对经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱(ruò)的判断，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较高的部分制造(zào)业，增持了(le)计(jì)算机、大众消费品等行(xíng)业，同时(shí)，我们亦(yì)在一季度(dù)末期逐(zhú)步逢(féng)低增持了(le)港股中可能面临业(yè)绩拐点的物业及计(jì)算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创(chuàng)造了(le)一定的超(chāo)额收益(yì)，但市场(chǎng)的博(bó)弈程度超(chāo)出了我们(men)的预期，导致对部分(fēn)行业(yè)的(de)定价出现了较(jiào)为显著的偏离(lí)。我们将基于中(zhōng)长期的行业研(yán)究视野(yě)，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 复活的作者是谁，复活的作者是谁