民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降，意味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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