金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升(shēng)级版本——“金(jīn)特估(gū)”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再(zài)次点燃了“中特估(gū)”概念(niàn)股的情绪。

　　据(jù)上证报(bào)表示，由上(shàng)海证券交易所主办、工商银行(xíng)承(chéng)办的“沪市金融业专(zhuān)题(tí)座谈(tán)会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内(nèi)容为“在服务中(zhōng)国式(shì)现代化(huà)中促进金融业估值提(tí)升和(hé)高(gāo)质量(liàng)发(fā)展”。参会机构包括(kuò)银(yín)行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估(gū)”概念的升级版本，资金(jīn)疯抢金融股，大金融(róng)板(bǎn)块开启加(jiā)速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有出(chū)色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度及(jí)涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有(yǒu)四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融(róng)板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻(fān)红，深(shēn)成指和创业板一(yī)路高(gāo)奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券(quàn)：主(zhǔ)题交(jiāo)易(yì)顶峰已过(g所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文uò)

　　对于(yú)中特估的后续走势，机构之(zhī)间的看法并不相(xiāng)同，

　　对此中金策略指出，部分高分红(hóng)国企(qǐ)标的近期显著盘整是对(duì)短期交易扩散过快过(guò)多，股息支付能力相对较弱板块（如部分(fēn)金融(róng)）做(zuò)出的正常反应(yīng)，而并非意味着整(zhěng)体高分红国(guó)企投(tóu)资主题(tí)的结(jié)束。

　　光(guāng)大(dà)证券也指出，当前(qián)“中(zhōng)特估”主题的(de)安全边际和性(xìng)价比仍相对较(jiào)高，未(wèi)来随(suí)着经济的逐步(bù)复苏，“中特估(gū)”主题行情或仍(réng)具有较强的持(chí)续(xù)性。从估(gū)值和(hé)交易拥挤度来看，当前“中特(tè)估(gū)”主题(tí)的安全边(biān)际(jì)和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相对偏(piān)空。中信证券(quàn)研报(bào)表示，AI主题和“中特(tè)估”主题(tí)在4月中旬以来先后步入了(le)热度很高、波动很(hěn)大但是区间(jiān)回报不明(míng)显的阶段，表现出典型的板(bǎn)块内部(bù)博弈(yì)和(hé)消耗特(tè)征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置(zhì)型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月(yuè)以(yǐ)来首(shǒu)次单月(yuè)净流出，5月截至(zhì)12日恢复(fù)净流入75.8亿(yì)元，但(dàn)较前3个月的平均水平(píng)仍有较大差距(jù)。在缺乏持续(xù)增量机构资金(jīn)的情况下，A股存量(liàng)博(bó)弈(yì)特征已演绎(yì)到极(jí)致(zhì)，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机(jī)构持(chí)仓有关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经(jīng)济全面(miàn)系统性(xìng)恢(huī)复是渐进和(hé)渐次的过程，飞轮重新旋转需要时(shí)间(jiān)和耐心(xīn)，主题交易(yì)是过高(gāo)的(de)经济预期(qī)下(xià)修过程中(zhōng)的阶段性产(chǎn)物，过度博弈降(jiàng)低(dī)了市场定价的有效性，但也提高了(le)业绩驱动策(cè)略的潜在回(huí)报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱动板块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中特估(gū)我一(yī)股也(yě)不(bù)想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖(mài)方研(yán)究相比，有买方更加激(jī)进。据券商中国(guó)报道(dào)，有基金经理直言，中特估(gū)龙头在(zài)连续涨停(tíng)后已出现短(duǎn)期泡(pào)沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该基金经理表示许(xǔ)多中特估的龙头(tóu)股在当前位置对他(tā)而言没有配置的吸引力，尽管(guǎn)从(cóng)估(gū)值的(de)角度(dù)而言许多市场参(cān)与(yǔ)者可以给(gěi)出许(xǔ)多个继(jì)续买入中特估的理由，但(dàn)当一(yī)只(zhǐ)中特估龙头股(gǔ)在两三个交易日(rì)内涨幅(fú)就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金(jīn)已迫(pò)不(bù)及(jí)待在进行抢(qiǎng)筹码(mǎ)。从股票市(shì)场交易的直观(guān)判断，这代表着(zhe)资(zī)金参与(yǔ)方的短期泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意(yì)味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易(yì)日，5月13日(rì)华泰柏瑞(ruì)中证央(yāng)企红(hóng)利ETF发布公(gōng)告称，该基金累(lèi)计有效(xiào)认购申请份额(é)总(zǒng)额(é)超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回报ETF和(hé)汇(huì)添富中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品的(de)首(shǒu)募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年(nián)以(yǐ)来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持(chí)续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过12亿元，规模(mó)增(zēng)幅超过15倍。南方中(zhōng)国(guó)国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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