就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂的(de)时(shí)候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首(shǒu)席(xí)投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来一(yī)直超配(pèi)英伟(wěi)达，但是(shì)目(mù)前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一爆发(fā)之(zhī)际(jì)，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数一(yī)度(dù)高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不(bù)得不修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持到不足(zú)1万股。不过这个时(shí)候(hòu)，英伟达股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如(rú)做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度(dù)超过(guò)1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为全球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现(xiàn)的，还(hái)有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath结婚以后他那个越来越大了 Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投(tóu)资英伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投(tóu)资组合(hé)里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无(wú)法承受这样的(de)上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达目(mù)前(qián)在250亿(yì)美(měi)元的(de)人(rén)工(gōng)智能芯(xīn)片(piàn)市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额(é)，最(zuì)乐观(guān)的预(yù)测是，10年后该市场规模(mó)将(jiāng)达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英(yīng)伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作(zuò)为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出(chū)售公(gōng)司(sī)股权。

结婚以后他那个越来越大了　　

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人(rén)增(zēng)加约三分之(zhī)一(yī)。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出的股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估(gū)值过高，目(mù)前已(yǐ)进(jìn)入泡沫(mò)阶(jiē)段(duàn)。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街(jiē)预测最准确的分(fēn)析(xī)师、美国(guó)银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概念(niàn)股的(de)估(gū)值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加(jiā)息(xī)周(zhōu)期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在标普500位(wèi)于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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