民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tón世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼g)对外世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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