为(wèi)了让(ràng)自(zì)己的限售股(gǔ)解禁后能获得(dé)好(hǎo)的回报，上(shàng)市公司(sī)董事长雇人拉抬自家(jiā)的(de)股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披露了一(yī)则行政处罚(fá)决(jué)定书，引(yǐn)发市(shì)场关注。时为新(xīn)美星董事(shì)长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资(zī)金(jīn)，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己(jǐ)减(jiǎn)持(chí)获利。蒋维跟毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武合(hé)谋，控制35个证(zhèng)券账户(hù)，利用资金(jīn)优势(shì)、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交易(yì)新美星，影(yǐng)响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监会对(duì)此操(cāo)纵证券市场行为，罚没(méi)合计(jì)9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自(zì)家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操纵股价(jià)

　　根据证(zhèng)监会行政(zhèng)处(chù)罚决定书(shū)披露的信息，新美星董(dǒng)事长、法定(dìng)代(dài)表人、实际控制人何德(dé)平和(hé)他的(de)妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅(shù)湖文化传(chuán)播(bō)有限(xiàn)公(gōng)司董事(shì)长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分来(lái)自他们所掌控的上海海得泽广投资管(guǎn)理中心(xīn)（普(pǔ)通合伙(huǒ)）（简称海得(dé)泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他(tā)们(men)提供资金的目的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平(píng)所持“新美星”限售(shòu)股于(yú)2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即开(kāi)始(shǐ)利用控制的证券(quàn)账户并联合其他市场资金在二(èr)级(jí)市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股(gǔ)价(jià)，蒋维(wéi)还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人(rén)介绍认(rèn)识(shí)并联合毛明土、李传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制各自筹得的(de)证(zhèng)券账户、资金(jīn)开始与蒋维(wéi)共同交易“新美星(xīng)”；在此期间，主要(yào)由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明土联系，传(chuán)递(dì)、沟通各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根(gēn)据监管披露的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，蒋维联合(hé)毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用(yòng)资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连(lián)续(xù)集中交易“新(xīn)美(měi)星”，影响股(gǔ)票交易价(jià)格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万元

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来(lái)看，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买量(liàng)占市(shì)场申买(mǎi)量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例(lì)自(zì)2019年(nián)3月5日开始(shǐ)超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和(hé)持股优势(shì)。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排(pái)名第一(yī)，竞价买(mǎi)入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综指3.33个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户组集中拉(lā)抬(tái)“新(xīn)美星”，期(qī)末持(chí)股(gǔ)量较期(qī)初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价(jià)或(huò)市价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量(liàng)68.11％，对应成交股数(shù)（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对(duì)应成(chéng)交股数(shù)（不含对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组集(jí)中卖(mài)出(chū)“新美星(xīng)”。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测(cè)算，扣除佣(yōng)金(jīn)和相(xiāng)关税费(fèi)，账户(hù)组盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会不予采(cǎi)纳(nà)，罚没(méi)近亿(yì)元(yuán)

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操(cāo)纵动机。

　　第二，在(zài)案(àn)证据不(bù)足以证明蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合(hé)他人操纵股价(jià)，一是“市(shì)值(zhí)管理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维(wéi)系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等(děng)人讨(tǎo)论交易新美星的情况告知黄(huáng)秀(xiù)芳或(huò)何德平，涉(shè)案股东名册并非黄(huáng)秀芳向蒋维(wé护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗i)提(tí)供(gōng)，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四(sì)是蒋维(wéi)没有(yǒu)与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户交易新美(měi)星的(de)盈亏分配进行约定；五是(shì)蒋(jiǎng)维账户组利益与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不一致，何德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维(wéi)获得黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债务(wù)，部分(fēn)用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分(fēn)账户不受(shòu)蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录(lù)的合法(fǎ)性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对(duì)黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体(tǐ)，即便夫(fū)妻或一(yī)致行动人中一方存在不当(dāng)行(xíng)为，不(bù)应推定或(huò)认定(dìng)另一方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武，及(jí)他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的(de)控制(zhì)关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当事人及(jí)其代理人的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下(xià)游衔接、合作，共同(tóng)完(wán)成的操纵行为(wèi)。在案证据可(kě)以证明，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)资(zī)金作为保(bǎo)证金，委托(tuō)其通(tōng)过(guò)二级市场交易(yì)影响(xiǎng)新美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平(píng)知(zhī)悉并参与(yǔ)了本(běn)案行为；上述行为的(de)实(shí)质是操纵股价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武有共(gòng)同影响“新美星”股价的意图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉(lā)抬(tái)股(gǔ)价，并且采取了联(lián)合(hé)影(yǐng)响股价(jià)的(de)行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期(qī)间和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋(móu)操纵起到一定程度锁仓的作用(yòng)，并(bìng)且根据蒋维笔录(lù)，毛(máo)明(míng)土知道蒋维和(hé)上市公司的(de)合作(zuò)，知道(dào)蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛(máo)明土和李(lǐ)传武(wǔ)的(de)违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合(hé)谋各(gè)方视(shì)为(wèi)一个整体，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)上(shàng)述(shù)行为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)二(èr)百零(líng)三条所述的操(cāo)纵证券(quàn)市场行为。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就(jiù)操纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)没收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款(kuǎn)，其(qí)中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别(bié)罚(fá)款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警告(gào)并(bìng)罚(fá)款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露违法(fǎ)的(de)相(xiāng)关(guān)情况(kuàng)，行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持(chí)有公司80万股股份，占(zhàn)新美(měi)星上市(shì)时总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由(yóu)海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗　关于何德平信息披(pī)露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提(tí)出(chū)：第(dì)一，海得泽广(guǎng)与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)二(èr)人不存在代持(chí)，涉案股份(fèn)系海得(dé)泽广为兰(lán)某代(dài)持，股(gǔ)份(fèn)减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定(dìng)账户(hù)的(de)原因(yīn)系兰(lán)某向黄秀(xiù)芳归(guī)还借(jiè)款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第(dì)三，即(jí)便认定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不(bù)参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚(fá)。综(zōng)上，请求(qiú)不(bù)予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，根据(jù)黄秀(xiù)芳、兰某等询(xún)问笔录(lù)、海得泽(zé)广(guǎng)交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金流水(shuǐ)及相(xiāng)关银(yín)行账(zhàng)户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资金和减持所(suǒ)得系(xì)家(jiā)庭共同财(cái)产，可以认定(dìng)海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星(xīng)股票。当事人所提(tí)相关理(lǐ)由不具(jù)有(yǒu)事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为(wèi)上市公司实际(jì)控制人，未如实告知上市(shì)公(gōng)司上述持股情况，导致新美(měi)星在相关公告中均未披露相(xiāng)关情(qíng)况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券(quàn)法》第(dì)六十三(sān)条规定，何(hé)德平的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就(jiù)信息披露违(wéi)法(fǎ)行为(wèi)，对何德平给(gěi)予警告，并处(chù)以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

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