今年以(yǐ)来，美(měi)股科技板块持续上(shàng)涨(zhǎng)，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益颇丰。数据(jù)显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人士(shì)表(biǎo)示(shì)，今年(nián)美股科技反(fǎn)弹明显，主要受益于ChatGPT为代(dài)表的人工智(zhì)能领域的大发(fā)展。当前，全(quán)球产业界和资本(běn)市场都在积极拥抱这新一(yī)轮的数字产业化变革(gé)浪潮(cháo)，而美股科(kē)技(jì)股汇集了全球最头部的(de)AI产业链公司，因(yīn)此看好该板块长(zhǎng)期(qī)投(tóu)资价值(zhí)。

　　美股(gǔ)科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内收益霸榜前(qián)20名，而拉长看(kàn)QDII产品(pǐn)年(nián)内收益前35只产品(pǐn)中(zhōng)，仅有一只(zhǐ)中韩半导体ETF和(hé)一只(zhǐ)日(rì)经(jīng)225ETF分别排在(zài)第(dì)27位和第(dì)35位，其余(yú)悉数为美股科技主(zhǔ)题产品。

　　具(jù)体来看(kàn)，广发全球(qiú)精(jīng)选人民币(bì)年(nián)内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季(jì)度重(zhòng)仓(cāng)持股情况来看该产品主(zhǔ)投美股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业(yè)，前三(sān)大重仓持股股票(piào)分别为微(wēi)软(ruǎn)、英伟达和超威半导体，其(qí)中(zhōng)微软持仓数量相较于上(shàng)期大幅(fú)增(zēng)长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季(jì)度该产品重仓持(chí)股(gǔ)了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外(wài)，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳(nà)斯达克(kè)100、易方达标普(pǔ)信息科技A人民币、博时纳斯(sī)达(dá)克(kè)100美元现汇等逾20只产品(pǐn)年内(nèi)回报均(jūn)超20％，这些(xiē)产(chǎn)品一部分(fēn)前(qián)十大(dà)重仓股中占比较高的多是美(měi)股科(kē)技股，另一部(bù)分所跟踪的指(zhǐ)数主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今年美(měi)股科技反弹明显(xiǎn)，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许(xǔ)更多受益于人(rén)工智(zhì)能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和(hé)其(qí)他大型语言模型(xíng)引发的人工智能热潮(cháo)推(tuī)动了美股(gǔ)大涨，AI概(gài)念(niàn)今年以(yǐ)来创造了(le)1.4万亿美元(yuán)的(de)市值(zhí)，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克(kè)100指数(shù)前20大权重股为例，可以看到有很(hěn)多和AI概念相关的软硬件公司，今年全球AI应用热潮也都是由(yóu)这(zhè)些公(gōng)司掀起和推动的，这类人工智能股贡(gòng)献了纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)约50％的涨幅，以及(jí)近7成的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能的全球投(tóu)资热(rè)浪全(quán)面席(xí)卷美股市场，引发了科技(jì)股的全面看涨(zhǎng)情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司因为二季度营收超预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了(le)近160％，可以说今年AI概念(niàn)的(de)火(huǒ)热，持续推动了中美市场相关板块的持续上涨。”刘杰(jié)补充(chōng)道。

　　博时基金(jīn)指数与量化投(tóu)资(zī)部基(jī)金经理万琼也认为，多(duō)只美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品收益(yì)亮眼，主要还是受(shòu)益于(yú)今年(nián)最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克(kè)100指数今年以来(lái)的涨幅都接(jiē)近(jìn)28％了，这个(gè)指数基本囊括了(le)美股绝大多(duō)数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动估(gū)值提(tí)升(shēng)

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国科(kē)技股(gǔ)整体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势也略有震荡，如本(běn)周5月(yuè)23日美国(guó)三大股指全线收跌，苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达等多只大型(xíng)科技股普跌；而到了(le)5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等科技股股价也开始回调，其中(zhōng)英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历史新(xīn)高。

　　对于(yú)美股科(kē)技股(gǔ)震(zhèn)荡上(shàng)涨的(de)走势，广发基金刘杰表示，近期美(měi)国科(kē)技(jì)板块同(tóng)时(shí)受到(dào)有利因素(sù)以及不利因素(sù)丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色影(yǐng)响，其中，美股(gǔ)近(jìn)期正经历着(zhe)债务(wù)上限谈判(pàn)和美(měi)联储加息政策博(bó)弈带(dài)来的不确定担忧，市(shì)场(chǎng)担心(xīn)重演2011年美国违约危机，当(dāng)时时(shí)任美国(guó)总(zǒng)统奥巴马和(hé)众(zhòng)议院共和党人在最(zuì)后一(yī)刻通过提(tí)高(gāo)债务(wù)上限和削减赤字的法案，勉(miǎn)强(qiáng)避免了一场灾(zāi)难，但由(yóu)此产生的紧张局势(shì)引(yǐn)发(fā)全球(qiú)资本市场剧烈波(bō)动；不过，鉴于美国作为(wèi)全球第(dì)一大经济体(tǐ)的偿债能(néng)力，投资人多半认为美债几近零风险(xiǎn)。此外，美联储(chǔ)对于未(wèi)来暂停加息以及可能的降(jiàng)息均(jūn)存在分歧，对(duì)美(měi)股(gǔ)短期走(zǒu)势(shì)也产生了一定(dìng)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及算力应用(yòng)对相关软硬件科技公司营收的提(tí)振，以及(jí)未来应用全面支撑着科(kē)技公司发展，都是积(jī)极的。当前众多云公司(sī)竞相部署(shǔ)AI芯片，个人(rén)电(diàn)脑（PC）的(de)图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正(zhèng)来自数据中心等相关应用，而随着AI概(gài)念(niàn)的不断升级迭代，未来(l丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色ái)支撑力度或将持续。

　　国泰基(jī)金表(biǎo)示(shì)，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹(píng)果、微软、亚(yà)马逊、谷(gǔ)歌五大科技(jì)龙头(tóu)为(wèi)例，一季度净利润均出现(xiàn)不同(tóng)程度的下滑，除微软外(wài)其余四家巨头业绩(jì)均低于(yú)预期。来自于宏观经济的逆风、美元走(zǒu)强(qiáng)等问题是科技股业绩承压的主要因素。这些公司普遍意(yì)识到当前宏观(guān)压力，积(jī)极(jí)通(tōng)过削减开支、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不(bù)过(guò)科技创(chuàng)新仍(réng)是抵御周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初(chū)发(fā)布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮(lún)数(shù)字产业化变革浪潮，所涉及的(de)产(chǎn)业链也迅速成为全球资本(běn)瞩目的焦点，相关公(gōng)司(sī)股价均实(shí)现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科技企业巨头们已通(tōng)过(guò)持之以恒(héng)的研究创新，逐渐具备从量(liàng)变到质变的(de)厚积薄(báo)发(fā)能力，从(cóng)而有(yǒu)望(wàng)在中长(zhǎng)期持续(xù)推(tuī)动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目前美股科技股汇集了全球最头部(bù)的AI产(chǎn)业链公(gōng)司，包(bāo)括微(wēi)软、谷歌(gē)、英伟达等，未来几个季度AI技术和产品的(de)推广能(néng)否为这些(xiē)公司打开新的增长曲(qū)线，并带动估值的提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼(qióng)表示，科技板块代表(biǎo)人类未(wèi)来发展的方向，看(kàn)好这(zhè)个板块长期增长。同时，美国(guó)科技公司又是引(yǐn)领全球(qiú)科技的发(fā)展，美股科技板(bǎn)块还是具有很好的长期投资价(jià)值。投(tóu)资者可以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有(yǒu)需要(yào)注意的风险，包括货(huò)币政策(cè)的(de)走向、银行(xíng)危机的(de)后(hòu)续等。投资者应根(gēn)据自身的风险偏好，尽可能的(de)做多(duō)资产的配置。坚持长期投资、定期(qī)定(dìng)投。”万(wàn)琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认(rèn)为，美国(guó)作为(wèi)世界上最大的金(jīn)融市(shì)场，纳指与A股各(gè)类市场(chǎng)相关性低，从分(fēn)散(sàn)投资的角度来看(kàn)，能够(gòu)发挥(huī)资(zī)产配置(zhì)的作用；同(tóng)时，大部分投资者(zhě)看好美(měi)股科技(jì)股、生(shēng)物(wù)制药(yào)公司，相比标(biāo)普(pǔ)500而言，纳指100此类代表性(xìng)更好，更(gèng)符合美(měi)股的特征，历史收益率也更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市场(chǎng)风险和投资(zī)机会，建议投(tóu)资者结(jié)合自身风险承受能力，可以考虑定投的方式参与，或(huò)许是一种体验更(gèng)好(hǎo)的方式。”

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