今(jīn)年以(yǐ)来(lái)基金代销机构(gòu)被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基(jī)金代(dài)销机(jī)构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外(wài)，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，基金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)之间的合作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基(jī)金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基(jī)金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理销(xiāo)售公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述(shù)公司(sī)不再办理本公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的(de)开户(hù)、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的相关(guān)业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在(zài)今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金销售(shòu)合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗基(jī)金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除(chú)合作关系的基(jī)金公限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机(jī)构解(jiě)除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的(de)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)多为中小(xiǎo)型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代(dài)销机(jī)构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公司对于代销机(jī)构的(de)选择标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的合(hé)作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权(quán)益市(shì)场低迷(mí)，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能(néng)力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜(qián)力，基(jī)金(jīn)公(gōng)司会依(yī)据(jù)自身的发(fā)展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都(dōu)是考核(hé)的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需(xū)要(yào)对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也(yě)会(huì)对(duì)基(jī)金(jīn)公司的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基(jī)金研究人士(shì)称，目(mù)前基金(jīn)代销的(de)机(jī)构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联(lián)网平台(tái)流量形成显著护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽(hū)视(shì)的(de)力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据(jù)显示(shì)，一季度(dù)，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联网流(liú)量优(yōu)势继(jì)续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销数量(liàng)不足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会提交(jiāo)了(le)注(zhù)销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构(gòu)由于(yú)经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家(jiā)机(jī)构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注销上海久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等(děng)第(dì)三方代(dài)销机(jī)构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势(shì)下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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