金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作。北向互换通下的(de)交易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通过北向互换通开展利率互(hù)换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日(rì)不超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通(tōng)合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品市(shì)场的协同(tóng)发展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中(zhōng)国人民(mín)银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称香港金管(guǎn)局）发布(bù)联(lián)合公告，同(tóng)意(yì)中国(guó)外汇(huì)交(jiāo)易中心（全(quán)国(guó)银行间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间市场(chǎng)清算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初(chū)期(qī)先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和(hé)地区的境(jìng)外投(tóu)资者可通过两地(dì)基(jī)础设施瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢00; line-height: 24px;'>瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢互联互通参与内(nèi)地银(yín)行(xíng)间金融衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项准备工(gōng)作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币种为(wèi)人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易(yì)中心签署报(bào)价商协议(yì)，并为上海清算所(suǒ)利(lì)率(lǜ)互换集中清算业务(wù)的清(qīng)算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互(hù)换通”的(de)境(jìng)外投资(zī)者为(wèi)符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成内(nèi)地银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场外结算公(gōng)司的清算会员或(huò)该类会(huì)员的(de)清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交易中心与人(rén)民(mín)银行认可的境外(wài)电(diàn)子(zi)交易平(píng)台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提(tí)供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境(jìng)外(wài)投资者(zhě)通过(guò)“北(běi)向互换通”开展利(lì)率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初(chū)期，上海清算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设(shè)定上限不(bù)超过(guò)人民(mín)币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香(xiāng)港证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的(de)跨(kuà)境(jìng)监管合作原则和具体安排(pái)达成共识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生(shēng)品市场相关事(shì)宜(yí)的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监(jiān)管机构在债(zhài)券及衍(yǎn)生品市(shì)场方(fāng)面的监管合作安排和联络(luò)协(xié)商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市(shì)场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心、上海清算(suàn)所和场外结算公司应当依法(fǎ)履(lǚ)行(xíng)“互(hù)换通”下(xià)的(de)各(gè)项职责，组织市场各方(fāng)有序(xù)开展“北向互(hù)换通(tōng)”业务。清算会员应当(dāng)遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定及(jí)业(yè)务规(guī)则，加强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和(hé)服务，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了解(jiě)两地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务(wù)规则(zé)和实践操作的差异，评估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换(huàn)通”的(de)投资者可联系外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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