金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央(yāng)行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投资者通过(guò)北向(xiàng)互换(huàn)通开展利率互(hù)换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日(rì)不超过人民(mín)币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香港证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与(yǔ)香港金融(吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法róng)衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金管局）发布联(lián)合(hé)公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银(yín)行(xíng)间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算所(suǒ)股份(fèn)有(yǒu)限公司（以下(xià)简称上海(hǎi吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法)清算所）和(hé)香港场外结(jié)算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区的境外投资者(zhě)可通过两地(dì)基础设施互联(lián)互通参与内地(dì)银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向互换通”的顺利(lì)推出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可交易(yì)品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及(jí)结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境内投(tóu)资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集中清算业务的清算会员或(huò)该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境外投资者为符合人民(mín)银行要求并完成(chéng)内地(dì)银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场准入备案的境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人(rén)民银行认可的境外电子交易平台互(hù)联提(tí)供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外结(jié)算公司建(jiàn)立中(zhōng)央对手方清(qīng)算(suàn)机构互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境(jìng)内外投(tóu)资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的(de)名(míng)义(yì)本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算(suàn)所与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司针对双方(fāng)清算(suàn)所之(zhī)间的风(fēng)险敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互换通(tōng)”资源池风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限不(bù)超过(guò)人民币40亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市(shì)场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管(guǎn)机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商机制，共同维护“互换通”的(de)正(zhèng)常运(yùn)行、金(jīn)融市场稳定和公(gōng)平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下(xià)的各(gè)项职责(zé)，组织(zhī)市场各(gè)方有(yǒu)序开(kāi)展“北向互换通(tōng)”业务。清算(suàn)会员应当遵(zūn)守相关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做(zuò)好投(tóu)资(zī)者教育和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益(yì)。投资(zī)者(zhě)应当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务(wù)规则和实(shí)践(jiàn)操作的(de)差异(yì)，评估(gū)和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进(jìn)一步做好(hǎo)准备工(gōng)作(zuò)，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的投资者可联系外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算所、场外结算公司为(wèi)参与做准备。

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