今年以来基(jī)金(jīn)代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作(zuò)。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或(huò)违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的(de)合作本(běn)就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司(sprepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗 style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗ī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基(jī)金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中(zhōng)国(guó)基(jī)金报(bào)记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构(gòu)的(de)代(dài)销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作关系的(de)基金公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基(jī)金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募基金公prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗司对于代销(xiāo)机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机(jī)构，也是(shì)实现(xiàn)降本增(zēng)效(xiào)的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权(quán)益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机构(gòu)的淘(táo)汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太(tài)大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会依(yī)据自(zì)身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公(gōng)司(sī)渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在公司(sī)选择基(jī)金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作等都是考(kǎo)核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的(de)保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基(jī)金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力强的(de)机构(gòu)合作，头部代(dài)销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流(liú)量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品(pǐn)服(fú)务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最(zuì)新公布的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)保有(yǒu)规模(mó)为(wèi)54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全(quán)市场473家(jiā)基金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中(zhōng)，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证的(de)申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于(yú)经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三(sān)方(fāng)代销机(jī)构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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