民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分含盐率怎么求公式，含盐率怎么求百分比交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　含盐率怎么求公式，含盐率怎么求百分比　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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