为了(le)让自己的限售(shòu)股(gǔ)解禁(jìn)后能(néng)获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)的(de)股(gǔ)票价(jià)格，然后高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)披露了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董事长何德平(píng)和其配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便后续自(zì)己减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，控(kòng)制(zhì)35个证券(quàn)账户，利用资金优(yōu)势(shì)、持股(gǔ)优势，连(lián)续集中交易新(xīn)美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对此(cǐ)操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何德(dé)平信(xìn)息披(pī)露(lù)违法违规(guī)，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看(kàn)，究竟(jìng)是怎么(me)回(huí)事。

　　董事长雇(gù)人拉(lā)抬(tái)自(zì)家(jiā)股票

　　多人(rén)合谋(móu)操纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会行政处(chù)罚决定书披(pī)露(lù)的信息，新(xīn)美星董事长(zhǎng)、法定(dìng)代表人、实际控(kòng)制人何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时向时任独墅湖文化传播有限(xiàn)公司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维(wéi)，提供(gōng)保(bǎo)证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他们所掌控的上海海得泽(zé)广投(tóu)资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们(men)提供资(zī)金的(de)目的(de)是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所持(chí)“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证(zhèng)金后，即开始(shǐ)利用(yòng)控制的证券账户并(bìng)联合其他市场资金在二级(jí)市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据(jù)了(le)解，这(zhè)场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维还(hái)找了两(liǎng)个帮(bāng)手共同(tóng)合(hé)谋。他经人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传武共同操(cāo)纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的(de)证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交易“新(xīn)美星”；在此期(qī)间，主要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明土联系，传递、沟通各自操盘(pán)情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联合(hé)毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)25.95个(gè)百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户拉(lā)抬股价、集(jí)中出货(huò)

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账户组），是(shì)怎么拉高“新(xīn)美(měi)星”股价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市(shì)场申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达(dá)到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来说，第(dì)一(yī)阶段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始，账户组持续(xù)大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第(dì)一，至2019年2月28日期末(mò)持股量(liàng)为期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著(zhù)增加。在此期间，“新美星”股价(jià)累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期创业板(bǎn)综(zōng)指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中(zhōng)，账(zhàng)户组有两(liǎng)段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期(qī)申买量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月(yuè)26日，账户组集中卖出(chū)“新美星(xīng)”。在此期间，“新美(měi)星”股价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分(fēn)点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期(qī)间，涉(shè)案(àn)账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖出获利的(de)行为。经测(cè)算，扣除(chú)佣金和(hé)相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财(cái)、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见(jiàn)，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不足以(yǐ)证(zhèng)明蒋维受(shòu)何德平或(huò)黄秀芳(fāng)委托(tuō)，联合他人(rén)操纵股价(jià)，一是“市值(zhí)管理”不等(děng)同于“操纵(zòng)证券市场(chǎng)”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维系(xì)委托理财关系(xì)，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明(míng)土、李传武等(děng)人(rén)讨论交易新美星的(de)情况(kuàng)告知黄秀芳或(huò)何德平，涉案(àn)股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反馈过股东(dōng)名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明(míng)土、李传武就(jiù)各自(zì)账户交易新美星的盈亏分(fēn)配进行约(yuē)定(dìng)；五(wǔ)是(shì)蒋维账户组利(lì)益与何(hé)德平、黄秀芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资(zī)金(jīn)后部分(fēn)用(yòng)于(yú)偿(cháng)还债务，部分用于(yú)非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对(duì)毛明土账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗认可黄(huáng)秀芳(fāng)2020年(nián)11月(yuè)25日询问(wèn)笔录的合法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不(bù)知情、未参(cān)与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独(dú)立法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致行动人(rén)中一(yī)方存(cún)在不当行为，不应(yīng)推定或认定(dìng)另一方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外(wài)，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们(men)的代(dài)理人也就是否合谋(móu)、部(bù)分账户(hù)的控制关(guān)系(xì)、委(wěi)托理财关系等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当(dāng)事人及其代理人的主要陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案(àn)为多个主体参(cān)与、多个(gè)环节实施、环环(huán)相扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在(zài)案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供资金作为保证金，委托其通过二级市(shì)场交易影响新美星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维(wéi)会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉(xī)并参与了本(běn)案行(xíng)为；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有(yǒu)共(gòng)同(tóng)影响(xiǎng)“新(xīn)美星”股价的(de)意图和目标(biāo)，共同商议、谋(móu)划操盘(pán)、拉抬股价，并且(qiě)采取了(le)联合(hé)影响股价的行动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担(dān)，证(zhèng)监会表示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的(de)账户交(jiāo)易“新美星(xīng)”客观(guān)上(shàng)为后续的合谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的(de)合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿意买入(rù)“新美星”，因此毛明土和李传武的(de)违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认定(dìng)及处罚时将(jiāng)合谋(móu)各(gè)方(fāng)视为一(yī)个整体(tǐ)，不区别对(duì)待各(gè)方账户组。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)上(shàng)述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七十七(qī)条(tiáo)第一项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三(sān)条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵证券市场行为，对何(hé)德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武没(méi)收(shōu)违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长信息(xī)披露违法(fǎ)

　　被予以警告并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披露违法的(de)相关情况，行政处罚决定书披露(lù)，在(zài)新(xīn)美(měi)星2016年4月(yuè)上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股份，占(zhàn)新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继(jì)续由海得(dé)泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年(nián)12月27日(rì)减持完毕。

　　关于(yú)何德平(píng)信(xìn)息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在代持，涉案股份(fèn)系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作(zuò)出(chū)，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因系(xì)兰(lán)某向(xiàng)黄秀芳归还借(jiè)款(kuǎn)本息(xī)。第(dì)二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不(bù)具有重(zhòng)大(dà)性，不对投资(zī)者决策产生重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻(qīng)微(wēi)。第三，即(jí)便认(rèn)定代持(chí)成立，何(hé)德平对(duì)借款、还款等(děng)事项，不参与(yǔ)、不知(zhī)情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不应(yīng)受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得泽(zé)广交易流水、资金(jīn)流水及相关银行账户(hù)流水，结合何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳的(de)配偶关系(xì)，代持资金和减持所得(dé)系家庭(tíng)共同财(cái)产，可(kě)以(yǐ)认(rèn)定(dìng)海得泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提(tí)相(xiāng)关理由不(bù)具有(yǒu)事实(shí)和法律(lǜ)依据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上(shàng)市公司实际控(kòng)制人，未如实告知上市公司上述(shù)持股(gǔ)情况，导(dǎo)致新(xīn)美星在(zài)相关公(gōng)告(gào)中均未(wèi)披(pī)露相关(guān)情况(kuàng)，导致新美星违反2005年(nián)《证券法》第六十(shí)三条(tiáo)规定，何(hé)德平的行为构成(chéng)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第一百(bǎi)九(jiǔ)十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定：就信息(xī)披露(lù)违法行为，对(duì)何德平(píng)给予警告，并处以40万元罚款。

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