民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线(xiàn)下展攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎ攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别n)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏观调(diào)研系列(liè)之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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