今年(nián)AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业(yè)所有基金(jīn)经理关(guān)注，而公募(mù)基金2023年(nián)一季报揭开了基金经(jīng)理的(de)观点(diǎn)和真实持(chí)仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积极回报(bào)基金，一季度主要投资在人工智能、算法、应用、算力端(duān)等领域，因抓住(zhù)了市场机(jī)遇实现(xiàn)了超62％的(de)收益，成为(wèi)今年以(yǐ)来业绩最(zuì)领先(xiān)的(de)主动权益基金。同(tóng)时，较好的(de)业绩也让(ràng)这只冠(guān)军基(jī)金(jīn)一(yī)季度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡(cài)嵩松，AI板块(kuài)在一季(jì)度也吸引(yǐn)了多位明星基金经理的关(guān)注目光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全球谢治宇就在一季报表示，一(yī)季度(dù)在(zài)人(rén)工智(zhì)能相关产业(yè)链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力(lì)、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年(nián)以来，计算机行业在人工智(zhì)能(néng)板块(kuài)的带(dài)动下，走出(chū)了波澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更上一(yī)层(céng)楼。

　　他在一(yī)季度积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安积极(jí)回报成为2023年表现最强的主动权益基金(jīn)，最新观点(diǎn)备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞猛(měng)进的发(fā)展(zhǎn)，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎我们所有(yǒu)的行业(yè)，或将成(chéng)为未(wèi)来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的(de)突(tū)飞猛(měng)进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人(rén)工智能领域的研(yán)究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司在产业端(duān)的(de)积极布局，人工智能(néng)浪潮不可(kě)逆(nì)。

　　他也直言(yán)，诺(nuò)安积(jī)极回报基金一季度主要投资在人(rén)工智能领域，算法、应用、算力(lì)端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓看(kàn)，前十大(dà)重仓股进行了(le)较大幅度的调整。相较(jiào)去年底，除了中微公司(sī)、沪硅产业(yè)仍出现在其前十(shí)大重仓股之列外，其(qí)他重仓股全(quán)部换(huàn)，新进了长川(chuān)科技、华海清科、盛(shèng)美(měi)上(shàng)海(hǎi)、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪(làng)潮信息(xī)、中芯(xīn)国际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股(gǔ)不(bù)少在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极回(huí)报的(de)头号重仓股(gǔ)中微(wēi)公司(sī)，截(jié)至(zhì)4月21日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅达到(dào)87.74％。浪(làng)潮信息(xī)更(gèng)是年内(nèi)拥有(yǒu)超(chāo)100％的(de)涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波(bō)龙等年内(nèi)涨幅(fú)也超60％，这些表现较好(hǎo)的重仓股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票(piào)仓位来看，诺安积(jī)极回报(bào)并(bìng)没有保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平。去年(nián)三、四季度基本保持在(zài)90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的另外一只基金诺安(ān)成长(zhǎng)并没(méi)有太大变(biàn)化(huà)，前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)相较(jiào)去年底(dǐ)变化很小(xiǎo)，仍(réng)重点布局卓胜微、中微公司(sī)、圣(shèng)邦股份(fèn)、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长(zhǎng)的(de)一(yī)季报中写道，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当前(qián)的(de)市场位置，迎接即(jí)将到来(lái)的科技大行情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯片板块(kuài)的两大细分(fēn)领域，在一季度都到了临近(jìn)拐(guǎi)点的阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片设计(jì)板(bǎn)块，从2021年四季度开启的芯片(piàn)产业下行周(zhōu)期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今年一季度(dù)拐点将(jiāng)至。产(chǎn)业端(duān)一季度(dù)库存水(shuǐ)平接近正常(cháng)，各厂(chǎng)商二季(jì)度毛利(lì)率水平(píng)见底(dǐ)。伴随着疫后(hòu)经济恢(huī)复(fù)，未来需求端将(jiāng)对设(shè)计板块持续(xù)拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工戊申年是哪一年智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强(qiáng)的产业趋势。海外引领(lǐng)，从算法大(dà)模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片(piàn)的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增长(zhǎng)和边(biān)缘(yuán)侧硬件的拉动(dòng)，都是未(wèi)来戊申年是哪一年芯片需(xū)求的重要增长(zhǎng)。新需求将让芯片(piàn)周期拐点提前到来。

　　另外一个(gè)重要板块是芯片(piàn)设(shè)备材(cái)料(liào)EDA，美国对中国半导体的(de)制裁已(yǐ)经到(dào)了穷途末(mò)路的地(dì)步，暨(jì)2022年10月7日美(měi)国(guó)半导体出口(kǒu)新法案对我国(guó)晶圆厂极(jí)限(xiàn)施(shī)压之后(hòu)，进一(yī)步的制裁(cái)已经乏善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方面加(jiā)速扩产成(chéng)熟制程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续研(yán)发攻克先进制程。虽然美国的制裁对(duì)我(wǒ)国(guó)先进制程的扩产造成了一定的影响，但(dàn)是另(lìng)外一(yī)个(gè)角度看，芯片设备的国(guó)产化率却取得了突飞猛进(jìn)的(de)增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下(xià)，国产(chǎn)替代进(jìn)程加速对设备材料EDA板块(kuài)的拉(lā)动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受益于(yú)业绩(jì)一(yī)路领跑(pǎo)，冠军基金的规模也出(chū)现迅猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数(shù)据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺(nuò)安积(jī)极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年(nián)以来业(yè)绩(jì)最强的主动权益基金(jīn)。这(zhè)一业绩(jì)还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域(yù)大跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路(lù)涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩(jì)也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显示(shì)，诺安积(jī)极回报去年(nián)底的(de)规模(mó)仅0.7亿元(yuán)，而一季(jì)度末规模(mó)已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净值(zhí)涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报(bào)基金(jīn)的话题也屡见报(bào)端(duān)，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以(yǐ)及投资(zī)者申购，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的5只基金在(zài)一季度规模均出(chū)现(xiàn)上涨(zhǎng)，除了诺(nuò)安积极回(huí)报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优化配置(zhì)同样规(guī)模暴增，从去(qù)年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理基金的总规模也从去年(nián)底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副总(zǒng)，市(shì)场上管理规模超过700亿(yì)的基(jī)金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度(dù)调仓换股方向(xiàng)也(yě)受到(dào)市(shì)场关注。

　　从最新一季(jì)报(bào)披露(lù)情况看，谢治宇(yǔ)主(zhǔ)要加仓半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)及光模块相关(guān)板(bǎn)块，他也坦(tǎn)言在(zài)一季度主要对对人工智能相关产业链进(jìn)行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全合润基(jī)金(jīn)一季度新进了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块(kuài)方向相关。

　　其中，安(ān)防(fáng)龙头——海康(kāng)威视在(zài)2022年(nián)已将AI技术应用于设备(bèi)检测(cè)、产(chǎn)品(pǐn)盘点、安(ān)检等多类产品。在(zài)4月(yuè)15日发布的《投资者(zhě)关系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海(hǎi)康(kāng)威视的营(yíng)收增长起了很大(dà)的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务(wù)是为(wèi)云(yún)计算和人工智能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主要(yào)产品(pǐn)包括内存接口等。晶晨股(gǔ)份也是(shì)全球布(bù)局、国(guó)内领先的无晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心(xīn)光模块供应商。截止(zhǐ)4月(yuè)21日(rì)，中际旭(xù)创今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加(jiā)仓(cāng)，仅一(yī)个季度的时间就狂(kuáng)买(mǎi)8个(gè)多亿，直接买进第(dì)七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在一季(jì)度(dù)退出(chū)兴全合润(rùn)前(qián)十大重仓(cāng)股。

　　除了(le)兴(xīng)全合润，谢治宇(yǔ)管理的(de)另外(wài)一只可投港股的兴全合宜基金在一季度除了加仓(cāng)半导体等板块之外，互联网板块(kuài)中(zhōng)的腾讯(xùn)控股也是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中表示，随(suí)着各种风险因素减弱，一季(jì)度A股市场(chǎng)上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块(kuài)等子(zi)版块(kuài)带动的人工智能、中字头(tóu)的(de)“中特估(gū)”、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告(gào)期内维持了较(jiào)高仓(cāng)位，对人工智能(néng)相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和(hé)软件公司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长价(jià)值，不断寻(xún)找具有良好投资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核(hé)心竞争力在当年弱市环(huán)境下斩(zhǎn)获(huò)超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红裕成为(wèi)市场备受关注的(de)基金经理。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披露揭(jiē)开了朱(zhū)红裕(yù)的投资思(sī)路和路径。从股票(piào)持仓来看，一季度末该基(jī)金股票市值占基(jī)金(jīn)总资产(chǎn)比例为93.84％，处(chù)于该基金成立以来的最高值，显(xiǎn)示出一种(zhǒng)积极(jí)的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季(jì)度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港股比例有所提升(shēng)。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力配置中国大陆、中国香港股(gǔ)票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置来看，重点(diǎn)布局(jú)了信息技术、可(kě)选(xuǎn)消费等。前十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，重仓(cāng)卫宁健(jiàn)康(kāng)、振华科(kē)技、美(měi)的集团、金蝶(dié)国际等(děng)。其中卫(wèi)宁健康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱(zhū)红裕(yù)整体做了一些持仓(cāng)调(diào)整(zhěng)，绿城服务、中(zhōng)国民航信(xìn)息网络、安琪酵(jiào)母(mǔ)新进前十(shí)大重仓股之列，通威股份(fèn)、希望(wàng)教育、中航光电(diàn)则退出(chū)前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写道(dào)，一季度初期(qī)，我(wǒ)们(men)基于(yú)对经济复苏预期大概率偏弱的(de)判断，主(zhǔ)要减持了(le)经济(jì)复苏敏感度(dù)相(xiāng)对(duì)较高的部(bù)分制造业(yè)，增持了计算(suàn)机、大众消费(fèi)品等行业，同(tóng)时，我们(men)亦在一季度(dù)末期逐步(bù)逢低增持了港股中可能(néng)面临业绩拐点(diǎn)的物(wù)业及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创造了(le)一定的超额收益，但市场的博弈程(chéng)度超出了(le)我们(men)的预期，导致对部分行业的定(dìng)价出现了较为显著的(de)偏离(lí)。我们将(jiāng)基于中长(zhǎng)期的行业研(yán)究视野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 戊申年是哪一年