民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规(guī)模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī为什么管拜登叫拜振华？ 拜登是哪年出生)期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群(qún)像》

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