金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名(míng)义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银行、香(xiāng)港证券(quàn)及期(qī)货事务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金(jīn)融开放格局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民(mín)银(yín)行(xíng)）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意(yì)中国(guó)外汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间市(shì)场清算所股(gǔ)份有限公司（以下(xià)简称上海清算(suàn)所(suǒ)）和香港场外结(jié)算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础(chǔ)设施互(hù)联互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联(lián)合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互(hù)换产品，报价(jià)、交易(yì)及结算币(bì)种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境内投资者（即(jí)互(hù)换通(tōng)报价商）需与外(wài)汇(huì)交易中心签署(shǔ)报价(jià)商(shāng)协议，并为上(shàng)海清算所利率互(hù)换集(jí)中清算(suàn)业务的清算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资(zī)者为符合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债券市场准入备案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的境(jìng)外投资者需同(tóng)时申请成为场外结算(suàn)公司的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可的境外电子交(jiāo)易(yì)平台互联提供(gōng)交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所和场外(wài)结算公司(sī)建(jiàn)立中央对手方清算机构互联互通，共同向(xiàng)境(jìng)内外(wài)投(tóu)资者提供清(台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互(hù)换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易(yì)在轧(yà)差后的名义(yì)本(běn)金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方清算(suàn)所(suǒ)之(zhī)间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之(zhī)间(jiān)净头(tóu)寸对应的(de)“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过(guò)人民币40亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则(zé)和具体(tǐ)安排(pái)达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录(lù)健(jiàn)全了两地监(jiān)管机构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场方面的监管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定(dìng)和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结(jié)算公司应当依(yī)法履行“互换(huàn)通”下(xià)的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算会(huì)员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规(guī)则，加强内部控(kòng)制，防范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维护投资(zī)者合(hé)法权益。投(tóu)资者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市(shì)场法律法规(guī)、业务规则和(hé)实践操作的(de)差(chà)异，评估和控(kòng)制风险，理性开展相关投(tóu)资(zī)台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的投资者可(kě)联(lián)系(xì)外汇交易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备。

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