在锂价初(chū)现企稳态势的微妙时点，头(tóu)部(bù)锂电厂商如何(hé)看待？行业(yè)去库(kù)存进展又(yòu)如(rú)何？

　　披露年报和一季报后，市值近(jìn)500亿元的锂(lǐ)电巨头(tóu)国轩白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗高科(kē)4月28日举办媒体开放日上作出一系列判断。在(zài)交流中(zhōng)，公司(sī)管理层(céng)对(duì)中国基(jī)金报记者表示，近期“跌跌不(bù)休”的碳酸(suān)锂(lǐ)价格，或将在15-20万元(yuán)/吨(dūn)之(zhī)间形成震(zhèn)荡。

　　同(tóng)时，该(gāi)公司(sī)一季报显示，库存“水位(wèi)”已经显著降(jiàng)低，压力(lì)已并不(bù)明(míng)显。这也(yě)在一定程度上反(fǎn)映了电(diàn)池厂商们近期去库(kù)存动作(zuò)的“一致性”。

　　而且需要(yào)注(zhù)意的(de)是，在(zài)国轩(xuān)高科方面(miàn)看来，储能行业今年上升空(kōng)间预计将(jiāng)高于(yú)动力(lì)电(diàn)池。换言之(zhī)，从(cóng)增速方(fāng)面(miàn)看，储(chǔ)能有望接棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商出(chū)货持(chí)续增长。

　　锂价(jià)料维持在(zài)15-20万之(zhī)间

　　作为锂电池(chí)核心原材料(liào)，碳酸锂价格大起大(dà)落在市场上引起巨大争议。“就(jiù)为了买100吨(dūn)碳酸锂，我(wǒ)们曾经开(kāi)车16个小时经(jīng)过1600公(gōng)里路程(chéng)，” 国轩高科高级副总(zǒng)裁(cái)、中(zhōng)国业(yè)务板块总裁王启(qǐ)岁(suì)笑称(chēng)。这也(yě)在一定程度上(shàng)反映了(le)锂价(jià)迅(xùn)速(sù)上涨给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以(yǐ)来锂(lǐ)价又迅速击穿(chuān)20万元关口，在(zài)近(jìn)期才有明(míng白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗)显企稳趋势。毕竟，在4月(yuè)12日之前，电池级碳酸(suān)锂价格已经连(lián)跌52天(tiān)。而且(qiě)在此(cǐ)前30天内，价格共(gòng)计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据(jù)最新显示，在4月27日-28日两天(tiān)内(nèi)，电池级碳酸锂价(jià)格已经连续(xù)两日上涨，两日内(nèi)分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨(zhǎng)至18.9万(wàn)元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什么区间(jiān)较为合理，国轩(xuān)高(gāo)科方面(miàn)也给出(chū)自己研判。王启岁在会上表(biǎo)示，碳酸(suān)锂在15-20万/吨(dūn)的区间可能(néng)形成振(zhèn)荡期。“我(wǒ)们通(tōng)过一(yī)季度(dù)观察(chá)来看，新能源(yuán)行业处于稳(wěn)定(dìng)增长阶(jiē)段，储能行(xíng)业在一季度是处于投标、招标的(de)阶段(duàn)，第三季度将迎来大(dà)规模交付，而(ér)储(chǔ)能大规模(mó)交付会带(dài)来产能(néng)复苏(sū)，碳酸锂价(jià)格预计(jì)会(huì)维持在这个(gè)区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电池厂(chǎng)商的(de)毛(máo)利率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利率(lǜ)方面来看，国轩高(gāo)科在(zài)一季度(dù)达到了18.94％，较去年全年(nián)的17.79％超(chāo)出1.15个百分点。实际上，同样的情况(kuàng)也发生在宁德(dé)时代(dài)与亿纬(wěi)锂(lǐ)能身上，其(qí)中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较去年全(quán)年水平提升1.02个百分(fēn)点。而亿(yì)纬(wěi)锂能则不(bù)如前(qián)两者明显(xiǎn)，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启(qǐ)岁也认为(wèi)，在碳酸锂(lǐ)回归理性价格之后(hòu)，新能源汽车市场(chǎng)会趋于较为合理(lǐ)增长(zhǎng)。“去年是(shì)600万(wàn)辆，经过一季度之后，我们依(yī)然判断今年(nián)新(xīn)能(néng)源汽(qì)车应该在(zài)900-950万辆区(qū)间，”他预计。

　　据悉，国(guó)轩高科(kē)也正(zhèng)在加速产(chǎn)能扩张。其南京基地智(zhì)能制造20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力(lì)电池项目、庐江(jiāng)基地年产20万吨高端正极材料项(xiàng)目(mù)、桐城(chéng)基地年产40GWh动力电池项(xiàng)目一(yī)期、柳(liǔ)州基地年产10GWh电池项目等多(duō)个项(xiàng)目(mù)相(xiāng)继投产。据规划，国(guó)轩(xuān)高科(kē)2025年(nián)产能将(jiāng)突破(pò)300GWh。

　　降库(kù)存效(xiào)果明显(xiǎn)

　　国(guó)轩高科的(de)一季(jì)报显示，其(qí)截至(zhì)报告期末其(qí)存货(huò)余额为65.98亿元，较(jiào)去年底的75.84亿元下降13％。而其一季(jì)度末，存(cún)货(huò)占总资产比例(lì)为(wèi)8.38％。在去年(nián)底(dǐ)，这一比例(lì)为10.44％。

　　实际上，从行(xíng)业整体(tǐ)状况看，国(guó)轩高科存(cún)货水平保(bǎo)持了较低位(wèi)置(zhì)。国轩高科高(gāo)级副总裁蔡毅(yì)也表示，由于(yú)公司在(zài)江西宜春碳酸(suān)锂原材(cái)料有自产能力，因(yīn)此其外购(gòu)仅补充自产不足，“外购(gòu)只(zhǐ)是缺(quē)多少，补(bǔ)多(duō)少，”他表(biǎo)示。

　　国轩高科存货水位下降，也反映了(le)行业整体状况，不少电池厂(chǎng)商存货余额均在下降。其中宁德时代(dài)一季度报告显示，其库存金额已(yǐ)从年(nián)初(chū)的766.7亿元下降到640.6亿(yì)元，环比下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能(néng)一季报也显(xiǎn)示(shì)，其存货金额从去年底的85.88亿元，降至(zhì)78.6亿元，环比下滑8.48％。据(jù)记者(zhě)了解，已经有(yǒu)库存较(jiào)低的电(diàn)池厂商提到，库存已(yǐ)恢复至健康水平，后续将(jiāng)根据规(guī)划，逐步进行补货(huò)。

　　东吴证券近期在一(yī)份研报中指出，在电池环(huán)节，厂商从22Q4开始去库存，生产(chǎn)材料均维持极低(dī)库存，电池本身(shēn)库存(cún)不足1个月；另外在(zài)中游材料方面，正极和电(diàn)解(jiě)液库存周期大幅下降(jiàng)至(zhì)7天左右，负极因(yīn)石(shí)墨化(huà)需要一个(gè)月时间，库存(cún)周期较长，而隔膜(mó)约(yuē)为(wèi)一(yī)个月(yuè)正常库存。

　　该机构认为，目前库(kù)存(cún)多集中于上游锂盐(yán)厂，中游(yóu)材(cái)料库(kù)存极(jí)低，基本(běn)保(bǎo)持7天的最(zuì)低(dī)安全库存。若下游需(xū)求(qiú)恢复(fù)，将带来强烈补库(kù)需求(qiú)。

　　值得注意的是，在去(qù)库(kù)存的过(guò)程中，国轩高科也在积极尝(cháng)试“出海”。该(gāi)公司在2022年加速全(quán)球化(huà)步伐(fá)，收购博世(shì)集(jí)团的德国哥廷根工厂，于2022年(nián)6月开始(shǐ)改造(zào)并(bìng)已顺利投产，开(kāi)始欧(ōu)洲本地化(huà)运营(yíng)。其(qí)年报显示，2022年该(gāi)公司(sī)海外销售(shòu)收入达到29.8亿元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储(chǔ)能(néng)相关产品供不应(yīng)求

　　此前市场普(pǔ)遍预(yù)计，储(chǔ)能(néng)有望接棒(bàng)动力电池，带动电池厂商(shāng)出货增长。近日，宁德时(shí)代也作出判(pàn)断认(rèn)为，储能方面今年(nián)预计增速(sù)将会比动力电(diàn)池更高。

　　王(wáng)启(qǐ)岁在交流中也认同这一观点。他预计，储能(néng)行业今年(nián)上升空间预计(jì)会(huì)高于(yú)动力电池，其中国外家储市场(chǎng)需求预计会(huì)在(zài)下(xià)半(bàn)年(nián)放量，而国内大储市场方面，今(jīn)年一季度(dù)处(chù)于招标阶(jiē)段，自二季度开始将进入(rù)交付阶段，目前(qián)相(xiāng)关产品供不应求。

　　从国轩高科披露的年报(bào)数(shù)据(jù)显示，其(qí)储能(néng)业(yè)务在2022年(nián)实(shí)现了35.08亿元的营收，同比增长(zhǎng)幅度达到(dào)186.49％，已经高(gāo)于其动力(lì)电池业务116.4％的(de)增速。按照这(zhè)一数据计算(suàn)，储能业务已经占到(dào)其总营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王(wáng)启岁直(zhí)言，储能行业的空间(jiān)比动力(lì)电池上升空(kōng)间更大，“这是一个需(xū)求量大于供应(yīng)量(liàng)的领域，不存在需求疲软或者是产能过剩。”

　　他(tā)指(zhǐ)出(chū)，首(shǒu)先在家(jiā)储环节(jié)，因为涉及到用电(diàn)需(xū)求(qiú)，每(měi)年到了第二季度开始后才爆发。而在大储环节，国内下游招标、立项(xiàng)都在一(yī)季度，真正出货是在(zài)二季(jì)度(dù)以后，目前订单状(zhuàng)况看(kàn)来是(shì)供不应求。此外，海外的(de)客(kè)户也正逐渐接(jiē)受中国的标准化集装箱产品。

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