5月12日晚间，根(gēn)据美国证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露，国内(nèi)千(qiān)亿私募景林资产递(dì)交了截至2023年3月31日的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)是国内管理超千(qiān)亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的进行大手笔持有(yǒu)美股(gǔ)的买方机构之一，景林的动向受到了市场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持(chí)仓曝光

　　报(bào)告期内，景林资(zī)产整体持仓(cāng)规模小(xiǎo)幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四(sì)季度的(de)16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季度末，景林(lín)资产在美股(gǔ)市场持有34家上市(shì)公司的股(gǔ)票。其中，前(qián)十(shí)大持仓(cāng)标的在(zài)总市值中的占比(bǐ)下(xià)降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共(gòng)建仓5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减(jiǎn)持方面，景林资产一季度前五大(dà)卖(mài)出标的包(bāo)括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十(shí)大重仓股分别(bié)为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对(duì)比，景林(lín)资产减仓了133.85万(wàn)股，较上季(jì)度持仓数(shù)量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续三个季度(dù)增(zēng)持拼多多(duō)。2022年二季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三(sān)季度增持(chí)123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比一(yī)次(cì)猛(měng)。拼多多也(yě)不负众望，从(cóng)股(gǔ)价(jià)表现看，拼多(duō)多去年二(èr)、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头在(zài)今年2月初便戛(jiá)然而止了，景林资(zī)产在(zài)此前“越跌(diē)越(yuè)买”的策略(lüè)奏效后，或(huò)许在股价“掉(diào)头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓的英伟(wěi)达(dá)，空降前十大重仓股(gǔ)第七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季(jì)度末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年以来英(yīng)伟(wěi)达累计(jì)上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美股的(de)操(cāo)作中(zhōng)，最(zuì)为亮眼的当属重(zhòng)点加(jiā)仓(cāng)教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年一季度(dù)末，景(jǐng)林(lín)资产持有新东方(fāng)430万股，环(huán)比(bǐ)去年底(dǐ)加仓368.8万股，期(qī)末持股(gǔ)市值超(chāo)1.6亿美元，一(yī)跃成为景林(lín)资产的第二大(dà)重仓股。与此同(tóng)时，景林资产一季度(dù)还建仓了好未来(lái)，期末持股数量达(dá)224.6万股。

　　今年(nián)以来(lái)，上述两只教育(yù)个股(gǔ)股价均处于震荡态势，并无(wú)太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产(chǎn)认(rèn)为(wèi)，从全行业来(lái)看，不同年龄层的用户(hù)对“教育(yù)”的需求(qiú)依然旺盛，除(chú)了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界(jiè)、增(zēng)长知识、潜力挖掘、提升综(zōng)合(hé)能力等。双减政(zhèng)策推行之(zhī)后(hòu)，目前行(xíng)业政策环境趋于稳定(dìng)，但过程中很多公司退出离开，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量(liàng)公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本(běn)身来说，凭借多年积(jī)累(lèi)的口碑和公(gōng)信力，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业(yè)务基础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复增长，同(tóng)时素质教育(yù)、直播电商(shāng)业务等新业务成为新的(de)增长(zhǎng)驱动力。且公司的利(lì)润和现金流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同(tóng)时(shí)账(zhàng)上资金(jīn)充足，当时的估值下有足(zú)够(gòu)的安全边际。在过(guò)去几个季度的财(cái)报中，我们看到了(le)相(xiāng)关的积极(jí)信号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提(tí)的是，高毅资(zī)产(chǎn)对(duì)于(yú)教育领域也颇为看好(hǎo)，但是(shì)标的选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国(guó)证(zhèng)券交易委员(yuán)会公开资料显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年底(dǐ)减(jiǎn)仓超(chāo)10万股，减仓比(bǐ)例接近(jìn)三成。而一季度高毅资产大(dà)举买入(rù)近156万股好未来，相(xiāng)比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠(mián)，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一(yī)节过后，传媒(méi)、游戏板块(kuài)成为资金炒作(zuò)AI的重点方向，中特估支(zhī)线也由暗(àn)转明，晋升(shēng)市场第(dì)二大主线。

　　可好景不(bù)长，本(běn)周中特估仅热(rè)闹了(le)一两天(tiān)，随后便开始持续下(xià)跌，传媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌，高位股接(jiē)连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本文内容(róng)为客观数(shù)据信息罗列，不构成任何投(tóu)资建议）

　　此(cǐ)前连(lián)续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分(fēn)别(bié)为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降(jiàng)温(wēn)，市场观点(diǎn)认为，主要(yào)原因是5月11日晚间发布的金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新(xīn)增信(xìn)贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿(yì)元，但是(shì)考虑(lǜ)到(dào)去年(nián)4月基数的异常，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信(xìn)贷(dài)则是明显(xiǎn)跌(diē)落(luò)，而今年4月信(xìn)贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷(dài)款回落(luò)再度成为(wèi)信(xìn)贷(dài)回落的主要原因。而(ér)企业中长期贷款(kuǎn)继(jì)续保持同(tóng)比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下(xià)滑带动社融增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称，4月下(xià)旬(xún)票据利率先下后(hòu)上，并不意味(wèi)着贷(dài)款好(hǎo)转了，主要(yào)因为今年国(guó)股行NIM和营收压力很大，一直(zhí)在压降票据(jù)等低效资产(chǎn)，对分行收票额度控(kòng)制很严(yán)。4月前两旬已经收(shōu)了很(hěn)多票(piào)，后面改用(yòng)其他贷(dài)款来冲。5月上(shàng)旬票据已经快(kuài)要接近零利(lì)率(lǜ)了，信贷再(zài)度出现深度负增(zēng)长，这是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭(qiào)化产生的后果，5月(yuè)份的贷(dài)款可能(néng)仍(réng)然(rán)不(bù)太(tài)乐观。

　　在这种(zhǒng)背景(jǐng)之下，市场要(yào)想好起来，必(bì)然要让(ràng)大家看到宽(kuān)信用的信号出现，而这(zhè)可能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的背景不改，而两(liǎng)大(dà)主(zhǔ)线(xiàn)人(rén)工智能和中特估，今年(nián)已然累计不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本月还有多只央企ETF等(děng)待进场，而人(rén)工(gōng)智(zhì)能这边(biān)，在未(wèi)有增(zēng)量(liàng)资金进场的情(qíng)况之下，再想继续向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕见的在深(shēn)夜(yè)抒发(fā)感想。大谈公募基金经理的难处，在业(yè)绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮(pào)轰当下市场投机(jī)之风大盛(shèng)，认为当下市场交易(yì)机(jī)制应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但(dàn)总一个人的(de)心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着(zhe)红红火火，但很(hěn)多投资者都是(shì)“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更(gèng)是有(yǒu)苦难(nán)言(yán)，市场上(shàng)大热的人工智(zhì)能，游资炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符(fú)合他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022