中国(guó)金融(róng)行业加(jiā)速对外(wài)开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近日(rì)，外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商2022年(nián)的“成绩单”陆(lù)续(xù)公(gōng)布：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当年净利(lì)润达到(dào)2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根大通(tōng)证券同期获(huò)批的(de)野(yě)村东(dōng)方国际证(zhèng)券2022年(nián)亏损达(dá)到(dào)2.25亿(yì)元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金(jīn)融(róng)巨头均(jūn)在国内拥有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大赚(zhuàn)2.24亿元(yuán)。后(hòu)续(xù)两家外(wài)资控(kòng)股券商面临的(de)“一参一(yī)控”问题如(rú)何解决，仍是业(yè)内关注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行(xíng)业热词。而透(tòu)视各家外(wài)资券商在2022年的(de)“打法”来看，依托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富(fù)管(guǎn)理成(chéng)为热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器其在(zài)中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半(bàn)数亏损

　　对于国内各(gè)家证券公司来说，除了(le)面临行业“二八(bā)分化”的激烈(liè)态势，来(lái)自“洋券商”们的市(shì)场(chǎng)竞争也(yě)同样(yàng)带来(lái)压力(lì)。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商2022年年报/财(cái)务数据(jù)，9家(jiā)外资控(kòng)股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年(nián)”，受(shòu)制于市场行情、成立(lì)时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年(nián)实现营业(yè)收入2.89亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降41.91％；实现(xiàn)净亏损(sǔn)2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东(dōng)方国际证券则延(yán)续自成立以来的亏损状态(tài)：2022年实现营业收(shōu)入(rù)1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股(gǔ)东增持而成为外资控(kòng)股(gǔ)券商的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年出现明(míng)显进步，但仍然(rán)录(lù)得亏损：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润(rùn)5223.54万(wàn)元(yuán)，上年同期为亏(kuī)损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星展证(zhèng)券均于(yú)2020年(nián)获得证监会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成(chéng)工商登记，正(zhèng)式展业时(shí)间(jiān)不长。星展证券2022年(nián)实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入8633.25万(wàn)元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大和证券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收入4773.93万(wàn)元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩大。

　　就亏损原(yuán)因(yīn)而言，2022年受(shòu)市场影响(xiǎng)，证券行业营业收(shōu)入普遍(biàn)下(xià)降，外资控股券商也难以幸免(miǎn)。且新公司建设(shè)成本、业务(wù)费用、员工薪酬等支(zhī)出过高，在展业(yè)初期容易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券(quàn)商仍呈现“本小(xiǎo)利(lì)薄”的情(qíng)况，自营业务影响(xiǎng)有限，因(yīn)此(cǐ)影(yǐng)响2021年业(yè)绩的主(zhǔ)要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年(nián)年报中表示，其(qí)当(dāng)年(nián)投(tóu)行业务手续费及佣金(jīn)净收(shōu)入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元(yuán)，同比(bǐ)下降46.44％。而营(yíng)业支出则有增(zēng)无减，业务及管理费从上(shàng)年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚少花多(duō)”，导致业绩(jì)出(chū)现大额亏损。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券大赚(zhuàn)2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器外来的和尚”念好(hǎo)了中国市(shì)场这本经(jīng)。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商实现盈利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证(zhèng)券(quàn)（2.24亿元）、高盛高(gāo)华(huá)（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中，摩根(gēn)大通证券(quàn)和(hé)瑞(ruì)银证券均(jūn)实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工(gōng)规模来看(kàn)，截(jié)至2022年底，摩(mó)根大(dà)通证券共有员工210人，数量在行业(yè)内排名下游，但其(qí)业绩已跻身行业(yè)中游水平，而这只是摩根(gēn)大通证券展业(yè)的第三(sān)个完整会计年(nián)度(dù)。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩根大通证券于2019年(nián)3月获得证监会批(pī)复，成立合资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股(gǔ)权，外高(gāo)桥集团、珠海迈(mài)兰德(dé)等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内(nèi)资股东(dōng)所持股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财(cái)务报表(biǎo)显示(shì)，摩根大(dà)通证券2022年经(jīng)纪业务(wù)大爆发，实(shí)现手(shǒu)续费净收入5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示，其证券经纪业务(wù)团队成立已逾三年，2022年(nián)业务开展和运作取得(dé)进一步进展，新客户开(kāi)发稳步(bù)推进。摩根大通证券充分利(lì)用全球化的平(píng)台(tái)优势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投(tóu)资者(zhě)以及(jí)新取得QFII牌(pái)照的合格(gé)境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者，目标客群(qún)机构(gòu)投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一(yī)控”下或将取舍(shě)

　　除(chú)摩根大(dà)通(tōng)证券外(wài)，瑞(ruì)银证券在2022年也取得了较好(hǎo)的业(yè)绩表(biǎo)现：当期实现营业(yè)收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿(yì)元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进(jìn)入(rù)中国(guó)时间最早(zǎo)的一批(pī)合资(zī)券商(shāng)之一，早在2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年3月，瑞士(shì)银行受让两家内资(zī)股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银(yín)证券2022年投行业务进步明显，当(dāng)期实现手续费(fèi)净收入1.95亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备并(bìng)参与了沪深(shēn)交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注(zhù)的是，今年(nián)3月，百(bǎi)年(nián)大行瑞士信(xìn)贷被竞争对手瑞(ruì)银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式(shì)宣布达成(chéng)合并协议(yì)，瑞士(shì)联邦(bāng)财(cái)政部、瑞士国家(jiā)银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融市(shì)场监督管理局(jú)（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布一(yī)季报时表示，对瑞信的收购交易预计(jì)在6月底前完成。不(bù)言而(ér)喻的是，集团层面的合并对两家外资(zī)控股券商在(zài)中国(guó)展业情(qíng)况，也将造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信(xìn)证(zhèng)券出具了带强调事项段的无保留意见审(shěn)计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团股份公(gōng)司之间(jiān)达成协议(yì)和合并计划，截止报告日(rì)，上述协议和合并计划的完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券作(zuò)为瑞信(xìn)集(jí)团股份有(yǒu)限公司下属控(kòng)股子公司，未来的运营和(hé)财务(wù)业(yè)绩受(shòu)到上(shàng)述合并可(kě)能产生(shēng)的影(yǐng)响亦不明(míng)确，该(gāi)事项表明存(cún)在(zài)可能导(dǎo)致对公司持续经(jīng)营能(néng)力产生重大疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证券(quàn)，系证监会(huì)修订《外商参股(gǔ)证券(quàn)公司设立规则》后(hòu)首家获批(pī)的(de)合(hé)资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向(xiàng)瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权。在(zài)该笔交易完成(chéng)后(hòu)，瑞信(xìn)将(jiāng)全(quán)资持有瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)。但突如其来(lái)的瑞(ruì)信、瑞银合并，使(shǐ)得(dé)瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股(gǔ)东控(kòng)制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券公司股东(dōng)以及股东的控(kòng)股股东、实际控制人参股证券公司的数量不得超过2家(jiā)，其中控(kòng)制证(zhèng)券(quàn)公司的(de)数量不得超(chāo)过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而(ér)透视各家(jiā)外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”不难(nán)发现，依托于各自资源禀赋深入财富(fù)管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国展业(yè)的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　例如，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其财(cái)富管理业(yè)务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产(chǎn)管(guǎn)理账户）”等(děng)业务(wù)持续(xù)推(tuī)进的基础上，新增(zēng)了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上市公司(sī)大宗(zōng)减持服(fú)务、集(jí)团间跨境(jìng)业务联动等多种业(yè)务模(mó)式，通过服务手(shǒu)段的增加及优化，为客户提供多(duō)维度、一站式的综合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野村东(dōng)方(fāng)国(guó)际证(zhèng)券财(cái)富管理业务将定(dìng)位于“中国高端财富人群(qún)”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中后台支持以及集团跨(kuà)境合作四个方面入手，打造以产品为中(zhōng)心的业务核心竞争力(lì)，持续为中国投资者提供具(jù)有野村集团特(tè)色的高质量财富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团(tuán)全资持股(gǔ)备案后(hòu)，高盛高华在2021年(nián)底(dǐ)与北京高华签(qiān)订《业(yè)务转让(ràng)协议(yì)》，受(shòu)让北京(jīng)高华的所有(yǒu)业务。2022年(nián)5月，高盛高华(huá)获(huò)证监会核(hé)发新增证券经纪、证券(quàn)投资咨询(xún)、证券自营及代销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北(běi)京高华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以(yǐ)资产配置(zhì)为核心(xīn)进行(xíng)新产品和服务的研发工作(zuò)，进一步赋能部门(mén)为在岸客户提供财富(fù)管理综(zōng)合解决方案，丰富客户产品(pǐn)种类(lèi)选择，开展境(jìng)内私人财富管(guǎn)理(lǐ)平台未来战(zhàn)略规划，并(bìng)进(jìn)一(yī)步拓(tuò)展境(jìng)内产品平台。

　　与(yǔ)此同时(shí)，高盛高华将持(chí)续推进私募股(gǔ)权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销第三方金融产(chǎn)品并推进跨境投资新(xīn)产品的研发(fā)，为客户提(tí)供(gōng)直接对(duì)接(jiē)境外资本市场的机会。

　　另外(wài)，依托于外(wài)资股(gǔ)东(dōng)打造私人财富(fù)管理(lǐ)业务，这在具备外资银行股(gǔ)东背景的券商中(zhōng)较为多见。例(lì)如，汇丰前(qián)海证(zhèng)券表(biǎo)示，其于2022年(nián)4月正式成立(lì)私人财富管理部，负责公司高净值(zhí)个人客户综(zōng)合财富管理业务的运作。私人财富管理(lǐ)部以汇(huì)丰前(qián)海(hǎi)证(zhèng)券为平台，依(yī)托汇丰(fēng)环球私人银行，致力为高(gāo)净值和超(chāo)高(gāo)净值客(kè)户及(jí)其家(jiā)族(zú)提供专业、多元及定制化的(de)资产配置服(fú)务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族信(xìn)托(tuō)资(zī)讯(xùn)业务，与4家国内头(tóu)部信托公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富(fù)管理业(yè)务，依托国(guó)家(jiā)对粤港澳大湾区的(de)新政举措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其财(cái)富(fù)管理部秉(bǐng)持(chí)着为客(kè)户进行全(quán)方位资产配置和满足客户(hù)全(quán)生命周期(qī)财富管理的(de)理(lǐ)念(niàn)，进一步完善投资(zī)解决方案和财富规(guī)划(huà)方(fāng)面(miàn)的(de)业务，一方面积极扩(kuò)充现(xiàn)有架(jià)上策略(lüè)，精选上架(jià)多支产品为客户(hù)在同一策略下提供差(chà)异化选择及多元化的投资(zī)方案。

　　外资券(quàn)商队(duì)伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开放(fàng)的(de)力度不断加大，各外资金融机构加速了在境内设热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器(shè)立控股(gǔ)券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获(huò)批准设(shè)立，公司注册(cè)地(dì)为北京市，注册资本为人民币10.5亿(yì)元(yuán)，业务(wù)范围包括证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券资产管理（限于从事(shì)资产证券化业(yè)务(wù)）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的外商独(dú)资证券公司。就监管批复信息来看(kàn)，渣打证券由渣(zhā)打银行（香港）有限公司全(quán)资设立，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算(suàn)上渣打证券在内，目前国(guó)内(nèi)的外(wài)资控股券商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高华证券(quàn)、渣(zhā)打证(zhèng)券均(jūn)为外商独资券商(shāng)。从数量上来看，外资控股券商已成为市场上(shàng)不(bù)容(róng)忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数(shù)家(jiā)外资券商的设立(lì)申请静待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券(quàn)、青岛意才证券(quàn)等多家外资券商(shāng)的设立申请仍处于证监会(huì)审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和青岛意才证(zhèng)券已获(huò)第一次(cì)意见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会(huì)主席易会满等先后在京会见(jiàn)美国桥(qiáo)水基金(jīn)、法国东方汇理、日本(běn)大和证(zhèng)券、英国汇丰、加(jiā)拿大(dà)宏利金融、新加(jiā)坡淡马(mǎ)锡(xī)、德国安(ān)联保险、意大利联合圣保罗银行、美(měi)国(guó)景顺和高盛等国际金(jīn)融机构负责人(rén)。

　　来访的(de)国际金融机构负(fù)责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和(hé)活(huó)力(lì)，坚定看好中(zhōng)国经济和(hé)中国资本市场发展(zhǎn)前景。近年来中国(guó)资本市场对外开放稳步推进，为国际金融机(jī)构和(hé)全(quán)球(qiú)投资者(zhě)带(dài)来了实实(shí)在在的机遇。各(gè)金融机构高度重视中国市场，将继续与中(zhōng)国(guó)深化合作，积极(jí)拓(tuò)展在华业务和(hé)投(tóu)资，期待实现互(hù)利共赢。

　　面对来自(zì)外资券商的市场竞争(zhēng)，国(guó)内券(quàn)商也纷纷感受到(dào)了挑战和机(jī)遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示(shì)，外(wài)资机(jī)构来华展业(yè)便利(lì)度(dù)不(bù)断提升(shēng)，经营范围和监管要求实现国民待遇(yù)，外资券商、资产管(guǎn)理机构等加速布局(jú)，全力抢滩中国(guó)证券市(shì)场(chǎng)，对本(běn)土(tǔ)证券公司既带来了国际金(jīn)融机构全面参与中国资本市场竞(jìng)争所形成的冲击，也带来了通过与国际金(jīn)融机构直接合作促(cù)进业务发展、提升管理水平(píng)的机(jī)遇。

　　西部证(zhèng)券也表示(shì)，当前(qián)证券行业集(jí)中度稳中有升，头(tóu)部券(quàn)商(shāng)竞争优(yōu)势更趋明显，业(yè)务(wù)多元(yuán)化发展趋势初步(bù)形成，金融科(kē)技对行业发展(zhǎn)理念的变革和重塑不断深(shēn)化，外资券商市(shì)场冲(chōng)击将逐渐显现(xiàn)，证(zhèng)券(quàn)行业竞争新格局正加(jiā)速演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器