近期交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然(rán)债(zhài)券市(shì)场参与主体(tǐ)愈(yù)发(fā)丰(fēng)富多元危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银行启动自(zì)律(lǜ)调(diào)查，这(zhè)是两天内第二家被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易商协会(huì)已对多(duō)家金融机构启动自律调(diào)查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高)金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场(chǎng)交易商协(xié)会（下称“交易商(shāng)协(xié)会(huì)”）网站显示，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场自律(lǜ)处分规(guī)则》，交易商协会已(yǐ)对(duì)中(zhōng)国建设银(yín)行(xíng)股份有限公司债务融资工具承销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年(nián)年(nián)报，去年建行承销非金融企业债(zhài)务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行(xíng)债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企业债券(quàn)融资需求(qiú)，承销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融(róng)资(zī)工具，房(fáng)地(dì)产并(bìng)购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口银行金融债券发(fā)行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为(wèi)已开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家(jiā)机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体来说，交易(yì)商协会通过深入调查发现，大(dà)连银行(xíng)等多(duō)家机构存在债(zhài)券代(dài)持交易等违(wéi)规行为。其中，大(dà)连银行通过(guò)做市(shì)业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的(de)现券交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活跃券，且规模较大(dà)；郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行(xíng)和(hé)青岛银行，内(nèi)控执(zhí)行(xíng)不严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市等(děng)方式参与(yǔ)债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商银(yín)行已被启动自(zì)律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会(huì)在(zài)日常监测工作(zuò)中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自律管理相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协会网站披露，近期在查处四平市城市发展投资(zī)控股有限公司案(àn)件(jiàn)时(shí)，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行(xíng)因违规收(shōu)取发行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场自律(lǜ)管理规(guī)则(zé)，被交(jiāo)易商(shāng)协会进行(xíng)自律调查(chá)。一同被开展自(zì)律调查的还(hái)有光大证(zhèng)券、富国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案(àn)件立案(àn)调(diào)查，开(kāi)展自律调(diào)查(chá)和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处(chù)分99家（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行人(rén)和信用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所(suǒ)、1家律师事(shì)务(wù)所(suǒ)、2家其(qí)他类型机构和54名直接(jiē)责任人(rén)。作出(chū)的处分中，警(jǐng)告及(jí)以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适(shì)当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的(de)原因包括(kuò)低价包销多期债务融(róng)资(zī)工(gōng)具，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部(bù)分(fēn)债务融资工具未按照发行(xíng)文件约定(dìng)开展余额(é)包销，个(gè)别债务融资工具挤占了其他投资(zī)人的正常(cháng)投标，违背了(le)公平公正原(yuán)则(zé)，并(bìng)影响了发行利(lì)率，对市场正常秩序造成(chéng)了(le)一定不良影(yǐng)响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构(gòu)在(zài)从事相关业(yè)务(wù)过(guò)程中，务必牢固树立(lì)市(shì)场责任(rèn)意识，严格遵守相(xiāng)关(guān)监(jiān)管规定和(hé)自律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间(jiān)债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示，做市商作(zuò)为银行(xíng)间市场基(jī)石机构，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进价格发现的(de)重要作用，应切(qiè)实(shí)提升(shēng)做市交(jiāo)易能力(lì)，加强内部控制和风险管理(lǐ)，确保(bǎo)合(hé)规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对(duì)《国际(jì)金融报(bào)》记(jì)者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落实(shí)监(jiān)管(guǎn)从严要(yào)求，以严格自律惩戒向市(shì)场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信(xìn)号，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于(yú)商业银行(xíng)特别是国有大行来说，也(yě)需要(yào)肩负起相应的(de)公(gōng)序责任(rèn)，切实(shí)维护好行业的良性(xìng)竞争生态。

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