中(zhōng)国金融行(xíng)业加速对外开放，外(wài)资券商们的2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年的(de)“成(chéng)绩单”陆(lù)续公布：9家外资控股券商(shāng)中，仅有4家(jiā)在2022年取得(dé)盈利，另外5家均出(chū)现(xiàn)亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在2019年(nián)获批成立(lì)的摩根大通证券2022年业绩(jì)突飞猛进(jìn)，当年(nián)净利(lì)润达到2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家“洋券商(shāng)”。相比之(zhī)下，与摩根大通(tōng)证券同期获批的野村东(dōng)方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券2022年亏损达(dá)到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧(jù)。

　　另(lìng)外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国际金融巨头均(jūn)在国内(nèi)拥有外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)亏损(sǔn)达(dá)2.55亿元，而(ér)瑞银(yín)证券则大赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券(quàn)商面临的(de)“一(yī)参(cān)一控”问题如(rú)何解决，仍是(shì)业内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几年(nián)里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依托于各自(zì)股(gǔ)东资源禀(bǐng)赋、深入财富(fù)管理成为(wèi)其在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控(kòng)股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公司来说(shuō)，除了面(miàn)临行业“二八分化(huà)”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的(de)“券(quàn)商(shāng)小年”，受制于市场行情(qíng)、成立时间(jiān)、牌(pái)照资(zī)质(zhì)等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大(dà)和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证(zhèng)券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成(chéng)立以来的亏损状态：2022年实(shí)现营业收入(rù)1.1亿元，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较(jiào)上(shàng)年同期(qī)的8491万元(yuán)亏损(sǔn)幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商的汇丰(fēng)前海证券，业绩较上年出现(xiàn)明显进(jìn)步，但(dàn)仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证(zhèng)券和(hé)星展证券均于(yú)2020年获得证(zhèng)监会批文，分别于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登记，正式展业时间不长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比(bǐ)增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同期有所(suǒ)收窄(zhǎi)。大和证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就(jiù)亏(kuī)损原因而言，2022年(nián)受市场影响，证(zhèng)券(quàn)行业营业收入普遍下降，外资控股(gǔ)券商(shāng)也难以幸免。且新公司(sī)建(jiàn)设成本、业务费用、员工薪(xīn)酬等支(zhī)出过高，在(zài)展(zhǎn)业初期容易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与(yǔ)国(guó)内大型券(quàn)商相比，外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商仍呈现(xiàn)“本小利薄(báo)”的(de)情况，自营(yíng)业务影响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩(jì)的(de)主(zhǔ)要还是经纪、投行等传统业务(wù)。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示，其当年(nián)投行业务手续费及佣金净收入(rù)为(wèi)6561.57万(wàn)元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出(chū)则有增无减，业务及管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也(yě)有“外来的和尚”念(niàn)好了中国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有(yǒu)4家外资控股券(quàn)商实现盈利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证券均实现(xiàn)了营收、净利润(rùn)的双增(zēng)长。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一(yī)业绩水平在2022年(nián)的“券业(yè)小年”可算是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，浴资都包括什么 浴资是门票吗截至2022年底，摩(mó)根大通(tōng)证券共有(yǒu)员工210人，数量在行(xíng)业内排名下游，但其业绩(jì)已跻身(shēn)行业中(zhōng)游水(shuǐ)平(píng)，而这(zhè)只是(shì)摩根大通证券展业的第(dì)三个完(wán)整会计年度(dù)。

　　公开信(xìn)息显示，摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)于2019年3月(yuè)获得证监(jiān)会批复，成立合资(zī)证券公司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海(hǎi)迈兰德等5家(jiā)内资股东持有另外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其(qí)他(tā)5家(jiā)内资(zī)股东所持(chí)股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)经纪(jì)业务(wù)大爆发，实现手续费净收入5.56亿元(yuán)，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示，其证券经纪业务团队成(chéng)立已逾三(sān)年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得进(jìn)一步进展(zhǎn)，新客户开发稳(wěn)步推(tuī)进(jìn)。摩根大通(tōng)证券充分利用(浴资都包括什么 浴资是门票吗yòng)全(quán)球化的平台优势，整(zhěng)合集团(tuán)资(zī)源(yuán)，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新(xīn)取得(dé)QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在(zài)2022年也取得了较好的业绩(jì)表现(xiàn)：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时间(jiān)最早的一批合资券(quàn)商(shāng)之一，早在2007年就已在国(guó)内展业(yè)。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银行受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升至67％。截(jié)至2022年(nián)年底，瑞银证券(quàn)共(gòng)有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券2022年投行(xíng)业务进步(bù)明显(xiǎn)，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元(yuán)，同比增(zēng)长418％。瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)表示，其在2022年完成了创业板注册制改革(gé)后的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积极(jí)筹备并参与了(le)沪深(shēn)交(jiāo)易所(suǒ)互联互通全球存托(tuō)凭证业务等。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百年大(dà)行瑞士信贷被竞争对(duì)手瑞银收购(gòu)。瑞信(xìn)集团和瑞银集(jí)团(tuán)股(gǔ)份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达(dá)成合(hé)并协议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上(shàng)月(yuè)瑞银发布一季(jì)报时表示，对瑞信的收购交易预计在6月(yuè)底前完(wán)成(chéng)。不言(yán)而喻的是，集团层面的合(hé)并对两家外资(zī)控股券商(shāng)在(zài)中国展(zhǎn)业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所普华永道(dào)对瑞信证(zhèng)券(quàn)出(chū)具了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信(xìn)集团(tuán)与瑞银集(jí)团股份公司之间(jiān)达成协议和合(hé)并计划，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合并计(jì)划的完成日(rì)尚不(bù)明确。瑞信证券(quàn)作(zuò)为瑞信集团股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)下属控(kòng)股子公司，未(wèi)来的运(yùn)营和财(cái)务业绩受(shòu)到上述合并可能(néng)产生的(de)影响亦(yì)不(bù)明确，该事项表(biǎo)明存在(zài)可(kě)能导致对公司持续经营能力(lì)产(chǎn)生重大疑(yí)虑的重大不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方(fāng)正(zhèng)证券，系证(zhèng)监(jiān)会修(xiū)订《外(wài)商参股证券(quàn)公司设立规则(zé)》后首家(jiā)获批的合资证券(quàn)公(gōng)司。2020年4月，证监(jiān)会核准(zhǔn)瑞信向瑞(ruì)信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为(wèi)瑞信证券（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券(quàn)公告称(chēng)，拟(nǐ)以11.4亿元(yuán)的对价转让(ràng)瑞(ruì)信证券49％股权(quán)。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证券将(jiāng)受同(tóng)一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公司股东(dōng)以及股东(dōng)的(de)控股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人参股证券公(gōng)司(sī)的(de)数量(liàng)不得超过2家，其中控制(zhì)证券(quàn)公司的数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下(xià)，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深(shēn)入财富管(guǎn)理破局

　　过(guò)去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”不难发现(xiàn)，依(yī)托于各(gè)自资源禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中国(guó)展业(yè)的(de)首要(yào)方向。

　　例(lì)如，野村(cūn)东方(fāng)国际证券表(biǎo)示，2022年其财(cái)富(fù)管理业务在原有(yǒu)“大(dà)宗交易(yì)”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等业务持续(xù)推进的基础上(shàng)，新增了特色投(tóu)资咨询(xún)服务（如ESG行业咨(zī)询）、上市公司大宗减持(chí)服(fú)务、集团间(jiān)跨境业务联动(dòng)等(děng)多种(zhǒng)业务(wù)模式，通过服务手段的增加及优(yōu)化，为客(kè)户提(tí)供多(duō)维度、一(yī)站式的综合性金融(róng)解决方案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券财富管理业务(wù)将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中后(hòu)台支持以及集团跨境合作四(sì)个(gè)方面入手(shǒu)，打造以产品为(wèi)中心(xīn)的业(yè)务核心(xīn)竞争(zhēng)力，持(chí)续为中国投(tóu)资者提供具有(yǒu)野村集团特色的(de)高质量(liàng)财(cái)富管(guǎn)理服(fú)务。

　　在完成高盛集团全(quán)资持(chí)股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华(huá)签订(dìng)《业务转让协议》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监会(huì)核(hé)发新增(zēng)证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券投资咨(zī)询、证券自营(yíng)及代销金融产品业务的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高华与北京(jīng)高华完成业务(wù)迁移工作。

　　高盛高华表示，其将(jiāng)持续(xù)以资产(chǎn)配置为(wèi)核心进行新产(chǎn)品和服务的研发工作，进一步赋(fù)能部门为(wèi)在岸客户(hù)提供财(cái)富管(guǎn)理综合解决(jué)方案，丰富客户产品种(zhǒng)类选择，开展(zhǎn)境内私(sī)人财(cái)富管理平台(tái)未来(lái)战略(lüè)规划，并(bìng)进一步拓展境内产品(pǐn)平(píng)台。

　　与(yǔ)此同时，高(gāo)盛高(gāo)华将持续推进私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作(zuò)，持续代销第三方金融(róng)产品并推进跨(kuà)境投(tóu)资新产品的研(yán)发，为客户提供(gōng)直接对接境外(wài)资本(běn)市场的(de)机会。

　　另(lìng)外，依托(tuō)于外资股(gǔ)东(dōng)打造(zào)私人财富管理业(yè)务，这在(zài)具备(bèi)外资(zī)银行股东背景(jǐng)的券商中较为多(duō)见。例(lì)如，汇丰(fēng)前海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成(chéng)立私人财富管理部，负(fù)责公司高净(jìng)值个人客户综(zōng)合财富(fù)管(guǎn)理业务的运(yùn)作。私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)部以(yǐ)汇丰前海证(zhèng)券(quàn)为平(píng)台，依托(tuō)汇(huì)丰环球(qiú)私人(rén)银行，致(zhì)力(lì)为高(gāo)净值和超高净值客户及其(qí)家族提供专业、多(duō)元及定制化的资产配置服(fú)务，为客户(hù)实(shí)现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯(xùn)业务(wù)，与4家国内头(tóu)部信托公司达成战略(lüè)合作。同(tóng)时，瑞(ruì)银证(zhèng)券在2022年(nián)重启深(shēn)圳分公(gōng)司财(cái)富管理业务，依托国家对粤港澳(ào)大(dà)湾区的(de)新政举措(cuò)，致力于发展财富管理(lǐ)大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配(pèi)置(zhì)和满足客户全(quán)生(shēng)命(mìng)周期财富管理(lǐ)的理念，进一(yī)步完善投资解决方案和财(cái)富规划方面的业务，一方面(miàn)积极扩充现有架上策略，精选(xuǎn)上架多(duō)支产品(pǐn)为客(kè)户在同(tóng)一策略下提供(gōng)差(chà)异化选择及(jí)多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中(zhōng)国资(zī)本市场对(duì)外(wài)开放的(de)力(lì)度(dù)不断加(jiā)大，各(gè)外资金融机构(gòu)加(jiā)速了在境内设立(lì)控(kòng)股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册地(dì)为北京市(shì)，注册(cè)资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经纪(jì)、证券(quàn)自(zì)营、证(zhèng)券承销、证券资产管理(lǐ)（限于从事资(zī)产证券化业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证券(quàn)是首(shǒu)家新设的外商独资证券公(gōng)司(sī)。就(jiù)监(jiān)管批复信息来看，渣(zhā)打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限公司全资设(shè)立，出资额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)在内，目前(qián)国内的(de)外(wài)资(zī)控(kòng)股券(quàn)商数(shù)量已(yǐ)达到(dào)10家(jiā)。其(qí)中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证(zhèng)券均为外商(shāng)独资(zī)券商(shāng)。从数量(liàng)上来看，外资控股券商已成为(wèi)市场上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花(huā)旗(qí)证(zhèng)券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证(zhèng)券(quàn)等多家外(wài)资(zī)券商(shāng)的(de)设(shè)立(lì)申请仍(réng)处(chù)于证监会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才(cái)证券已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主(zhǔ)席易会满等先后在京(jīng)会见美国桥水基金、法国东方汇(huì)理、日本(běn)大和证(zhèng)券、英(yīng)国(guó)汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联保险(xiǎn)、意大利联合圣保罗银行、美国(guó)景顺(shùn)和(hé)高盛等国际(jì)金融机构负责人。

　　来访的国际(jì)金融机构负责人普遍(biàn)表示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济的强(qiáng)大韧性、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国(guó)经济和(hé)中国(guó)资本市场发展前景(jǐng)。近年(nián)来(lái)中国资本市场(chǎng)对外开放稳步推进，为(wèi)国际金融机构(gòu)和全球投资者(zhě)带来了实实在在的机遇。各金融机构高度重(zhòng)视(shì)中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和(hé)投资，期(qī)待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来(lái)自外资(zī)券(quàn)商的(de)市场竞(jìng)争，国内券(quàn)商也纷纷感受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外资机构来华展业便利(lì)度不断提升，经(jīng)营范(fàn)围和监管要(yào)求(qiú)实现(xiàn)国民待遇，外资券(quàn)商、资产管理机构等(děng)加速(sù)布局，全(quán)力抢滩中国(guó)证(zhèng)券市(shì)场，对本土证券公(gōng)司既带来(lái)了国际金融机构(gòu)全面参与中国资本市场(chǎng)竞争所(suǒ)形成的冲击(jī)，也带来了通过与国(guó)际金融机(jī)构直接合(hé)作促进(jìn)业(yè)务(wù)发展(zhǎn)、提(tí)升(shēng)管理(lǐ)水平的(de)机遇。

　　西部(bù)证(zhèng)券也表(biǎo)示，当前证(zhèng)券行业集中度稳中(zhōng)有升，头部券(quàn)商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成(chéng)，金融(róng)科(kē)技(jì)对行业发展(zhǎn)理念的变革和重塑不(bù)断深化，外(wài)资券商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞争新格(gé)局正加(jiā)速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 浴资都包括什么 浴资是门票吗