大家好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在(zài)讨论一(yī)个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的(de)海富通股(gǔ)票混合来(lái)看，截至去年年底，持仓基本(běn)为(wèi)新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本(běn)清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合(hé)外，其他三只产品(pǐn)也基本(běn)重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季(jì)报(bào)称(chēng)，在(zài)一季度的(de)操作中，本(běn)基金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转(zhuǎn)换，降(jiàng)低(dī)了新(xīn)能 源板块的(de)配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组合调(diào)整取得(dé)了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值(zhí)体系所代表的传统实体行业正在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续(xù)性(xìng)的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至于(yú)Ai板块后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短期(qī)高(gāo)度依赖(lài)交易，阶段(duàn)性失(shī)去靠(kào)配(pèi)置获取(qǔ)超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全(quán)市场(chǎng)比重超40％的(de)天数已累(lèi)计达(dá)到22天，上一次(cì)出现持续成交占比超过40％的(de)板块是2021年7月底(dǐ)的(de)电力设备及新(xīn)能源(yuán)，持续约28个交(jiāo)易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出类似特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分(fēn)别出现过6次(cì)、6次和5次(cì)单(dān)日涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的(de)行情，最(zuì)大(dà)单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板(bǎn)块累计(jì)成交了5.41万亿(yì)元，但(dàn)总市值(zhí)反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行(xíng)情，春季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整(zhěng)，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度(dù)在(zài)20％左右(yòu)。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主可(kě)控等大产业趋势以政府支(zhī)持力度进(jìn)一(yī)步加大、资本开支增加、订(dìng)单增(zēng)加和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流会(huì)重回(huí)上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位(wèi)板块或(huò)阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅(fú)调整主要还是因为在大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流AI相关板块市场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述基本(běn)面(miàn)风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现(xiàn)集中释放。就(jiù)资本市(shì)场而言，或代(dài)表(biǎo)本(běn)轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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