今年以来(lái)基(jī)金代销机构被基金公司解徐海为是谁？约的情形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发布(bù)与基(jī)金(jīn)代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善或(huò)违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，基(jī)金公(gōng)司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态(tài)或将持续(xù)。

　　公(gōng)募(mù)密集终(zhōng)止(zhǐ)与基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利(lì)得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办(bàn)理该公司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)停(tíng)止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理销售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商基金的(de)销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终(zhōng)止合(hé)计7家独立(lì)基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解(jiě)除合作关系(xì)，目前(qián)已累(lèi)计(jì)解约11家，海富(fù)通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无(wú)非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由徐海为是谁？无非就是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也(yě)加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只是(shì)徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要(yà徐海为是谁？o)考虑(lǜ)维护成(chéng)本(běn)与合(hé)作(zuò)的(de)潜力，基金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评(píng)估(gū)办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即(jí)便(biàn)是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能力(lì)强的机构合(hé)作，头(tóu)部(bù)代销机构也会(huì)对基(jī)金公司的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机(jī)构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道(dào)方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市(shì)场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行(xíng)业所(suǒ)面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至今年(nián)一季度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安(ān)基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家中排(pái)在末位的泛(fàn)华普益(yì)基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规(guī)模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代(dài)销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会(huì)网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)提交了(le)注销公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售服务(wù)有限公(gōng)司公募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有不少基(jī)金代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基(jī)金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违(wéi)规(guī)等(děng)原因(yīn)被吊(diào)销牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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