民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模(mó诸事顺遂下一句是什么意思，最吉祥的八个字句子)大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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