民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎn姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么color: #ff0000; line-height: 24px;'>姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么g)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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