民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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