民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升ml采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒ一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升mlu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成竞一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升ml争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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