今年以来(lái)基金代(dài)销机构被基(jī)金公(gōng)司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基(jī)金公司发(fā)布与基金(jīn)代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不(bù)善(shàn)或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗主动或(huò)被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将(jiāng)不(bù)再代理销售(shòu)公司(sī)旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称(chēng)，与(yǔ)方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直至所有客(kè)户赎回(huí)全部份额。而在今年(nián)4月被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗，西(xī)部利得基金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金则(zé)于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计7家独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解(jiě)除合作关(guān)系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售机(jī)构(gòu)多为中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司对(duì)于代销机构的(de)选择标准也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难(nán)也加(jiā)速了(le)对尾(wěi)部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代(dài)销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代(dài)销机构销(xiāo)售能(néng)力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在(zài)公司选择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基(jī)金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本(běn)，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的保(bǎo)有量(liàng)也(yě)没(méi)有多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分(fēn)达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金(jīn)公司希望能有(yǒu)销售能力(lì)强的(de)机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构(gòu)也会对基金公(gōng)司的(de)投研能(néng)力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一(yī)定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应依然(rán)是基金(jīn)销售(shòu)行业所(suǒ)面临(lín)的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售(shòu)增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公募基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募(mù)基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代(dài)销(xiāo)数量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金(jīn)公司(sī)合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会(huì)网(wǎng)站显示(shì)，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司(sī)向中国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投(tóu)资基金销售机(jī)构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代(dài)销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销基金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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