民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn900g是几斤 900g是多少毫升)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商(shā900g是几斤 900g是多少毫升ng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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