今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司(sī)解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司(sī)旗下基(jī)金的相关销售业(yè)务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回业(yè)务(wù)，直(zhí)至所有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年(nián)4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的(de)合作关系(xì)，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关(guān)系最(zuì)为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本(běn)增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多及监管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基(至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号jī)金公(gōng)司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人(rén)员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金(jīn)销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三(sān)是(shì)销售机构(gòu)主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也坦(tǎn)言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名(míng)排(pái)名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能力(lì)强的机(jī)构合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的(de)机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品的服(fú)务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继(jì)续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金合计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市(shì)场公(gōng)募基(jī)金保有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构的代销基(jī)金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在(zài)行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委员会提交了(le)注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管理委员(yuán)会(huì)决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违规(guī)等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海(hǎi)久富财(cái)富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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