大家好，简单看(kàn)一个(gè)基金经理，把新能源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论一(yī)个基金经理，海(hǎi)富通(tōng)的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来(lái)看，截至去年年底，持仓基本为新(xīn)能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年(nián)一季(jì)度末(mò)，已经(jīng)基本(běn)清仓(cāng)了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其他(tā)三只产品也基(jī)本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季报称，在一季度(dù)的操作中，本基金总体(tǐ)把握住(zhù)了市场(chǎng)的节奏变化和结构转换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重(zhòng)，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的(de)超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他称，中国(guó)特(tè)色估(gū)值体系所代表的传(chuán)统实体行(xíng)业正(zhèng)在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可能成为市(shì)场最有持续性(xìng)的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今年(nián)以来涨了(le)14％，其(qí)他(tā)三只(zhǐ)产品今年以(yǐ)来均取得正收(shōu)益(yì)。

　　025是哪里的区号，025是哪里的区号查询="是真的！有基(jī)金(jīn)经(jīng)理清(qīng)仓新能源(yuán)，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计(jì)达(dá)到22天，上一(yī)次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备(bèi)及新能源，持(chí)续约28个交(jiāo)易(yì)日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报(bào)率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特(tè)征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大单日(rì)涨(zhǎng)幅(fú)分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他(tā)AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板(bǎn)块(kuài)累计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情(qíng)，春(chūn)季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的(de)调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对(duì)这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋(qū)势以政(zhèng)府支持(chí)力度(dù)进一步加大、资(zī)本(běn)开支增加、订单增加和产(chǎn)品销(xiāo)量业绩的(de)改(gǎi)善逐渐被(bèi)市场(chǎng)所(suǒ)确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指数(shù)上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成。本次(cì)大幅(fú)调整(zhěng)主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极(jí)值的情况下(xià)，叠加上(shàng)述基本(běn)面风险因素(sù)逐步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生调整需求(qiú)出(chū)现集(jí)中释放。就资本(běn)市(shì)场而言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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